美联储加息后，美股、A股为什么大涨？
9月FOMC会议加息25bp，股市却大涨，超出市场预期，为什么？我之前预测，美联储加息是靴子落地、利空出尽。1、核心逻辑是利空出尽、靴子落地。 市场前期已充分定价加息预期，一旦落地，压制因素反而解除。我前期的这一预测正在被全网广泛引用，但其底层逻辑仍需厘清。
2、本轮加息与以往不同，是高位加息，持续空间有限。
过去美联储加息通常从利率低位启动，往往连续加五次、十次。
而当前美国十年期国债收益率已在5%左右，国债规模突破40万亿美元，年利息支出超过1万亿美元，占财政支出比重高达五分之一。
若继续高位加息，美国自身的利息负担将难以承受，因此本轮加息在长期不可持续。
3、本轮加息主要源于油价冲击，而非就业或经济过热。
油价上涨背后是美伊战争等一次性供给冲击，属于可控变量。
近期油价已从高位回落，通胀难以持续，加息自然也不可持续。
特朗普多次呼吁美联储降息，但真正的钥匙其实掌握特朗普自己手里，只要美伊战争停火，油价和通胀就会回落。
一旦油价回落，加息压力将明显缓解。
物极必反，否极泰来，过高的利率和加息预期恰恰孕育反转。 市场对加息的预期越充分、利率越高，边际力量向相反方向转化的动能就越强。全球股市的大反攻，正是这一逻辑的体现。
4、短期通胀和货币政策扰动都是噪音，真正重要的是长期趋势。
股票短期是货币的晴雨表，长期是经济的晴雨表；短期看资金面，长期看基本面。
AI科技代表着技术进步最快、业绩增长最明确、国家战略最支持的方向，其长期趋势不会因短期加息而改变。
5、我预测未来1-3个月，农产品和能源价格可能见顶回落。
7—8月市场调整，主因就是通胀、能源和农产品价格上涨以及加息预期抬升。通胀与AI科技、贵金属之间存在反向关系。若如果农产品和能源价格见顶回落，AI科技以及大宗元年将迎来大反弹，拭目以待。
6、把握市场规律，需要四个思维：宏观思维、周期思维、逆向思维、边际思维。
真理有时不掌握在大多数人手里，市场的边际力量由少数人决定。具备边际思维，才能在关键转折点看清方向。
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