假期热议！
无论过去一年是收获盈满，还是经历起伏，愿我们都能将往事整理、沉淀、归零，带着历练后的从容与清醒，翻开全新的篇章，继续奔赴下一程山海。
首先，回顾下12.31号行情走势
商业航天强势回流，多数高标反包，前面提到的核心前排，神剑、威星、发展均是涨停收尾，对于已经获利兑现的来说，这里就需要耐心等深度回调后再考虑了。
此外，AI应用延续活跃，
消息面，自Meta以数十亿美元收购开发AI智能体公司Manus后，激发了AI应用的炒作情绪，多支个股大涨，其中蓝色GB20厘米涨停，掌阅KJ、德生KJ涨停，多家机构认为26年是AI应用元年，随着AI应用端侧产品的落地，也将会会是不断炒作的方向，目前来说相对低位的有业绩支撑的仍有趋势空间。
人形机器人，假期之前我们有说过，接替了商业航天的资金，那么节前最后一个交易日航天的强势回流，自然机器人就迎来了分化，这两个题材被市场做成了对立面，显然有了跷跷板效应，后期大概率还会为争夺市场反复拉扯，盘中的深度回调仍存在博弈价值。
另外，再说是外围情况
外围又背着大A强势反弹，
不管港股还是外围又迎来了科技狂欢，
韩国的三星电子涨超7%；
港股的华虹半导体涨近10%、中芯国际(00981.HK)涨5.11%、港股GPU第一股”的壁仞科技开盘首日盘中涨超100%，百度港股、美股均涨幅超8%。
消息面，百度旗下AI芯片子公司昆仑芯已于1月1日以保密形式向港交所提交主板上市申请。据知情人士透露，昆仑芯2025年全年营收预计约50亿元人民币，“体量稳居国产前三”。高盛测算，若参照寒武纪当前市销率，百度所持昆仑芯股权估值可达30–110亿美元，显著增厚母公司资产价值。
除此之外，DeepSeek发表了一篇梁文锋署名的新论文，提出名为“流形约束超连接”（mHC)的训练方法。同样是年初，同样发布模型之前先发布基础训练，这样让市场再次充满了期待，仿佛默认了新模型即将到来，不同之处在于一年后的AI位置面临高位，想要催化出同样的行情是极具挑战性的。
在大A休市期间，芯片半导体强修复，恒生指数、恒生科技指数、纳指金龙中国指数均出现大涨，那么映射到A股，预计26年的开盘也会是一个不错的表现。科技方向可以关注国产芯片/半导体、DS概念的异动情况。
科技的狂欢下也有不少悲观情绪产生，
老美和委内瑞拉冲突升级，委内瑞拉总统被美国抓走了，不少人认为大A又要“买单”了。
美国以缉毒名义逮捕委内瑞拉总统马杜罗，是共和党“低烈度冲突”传统，旨在巩固拉美后院、争取拉美裔选票，威慑亲左翼国家，并控制石油资源。
此举短期或推高油价，中期若局势平稳将加快委内瑞拉政权更迭，长期可能因制裁解除增加原油供给，压制油价。
地缘的冲突，个人认为对短期的石油、贵金属等题材炒作会有一定催化影响，当然由于贵金属近期波动较大，那么矛盾冲突的催化大概率就是针对石油方向了，不过能不能上车就难说了，不是短线爱好者观望就好，对于大A来说，矛盾冲突对趋势影响是极小的。
国内消息
1.蓝箭航天科创板IPO获受理 拟融资75亿元
上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已受理”，公司拟融资金额75亿元。据公司招股书（申报稿）显示，蓝箭航天主要从事液氧甲烷发动机及运载火箭的研发、生产并提供商业航天火箭发射服务，致力于构建以中大型可重复使用液氧甲烷运载火箭为核心的“研发、制造、试验、发射”全产业链条，打造航天领域的科技综合体，成为世界一流商业航天企业。
商业航天的“故事”还在延续，节前最后一天的强回流，前排和中军多数反包，消息面政策的支持还在延续，以及蓝箭航天的IPO进展，仍会催化商业航天的叙事动能，在新主线没有完全代替之前，仍会反复。但是操作上来说，想要延续普涨难度较大，大概率会震荡上行的节奏，操作上切勿追涨，只能低吸为主。
2.脑机接口新进展
马斯克12月31日在社交媒体上表示，其脑机接口公司“神经连接”将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”，并转向“更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程”。马斯克说，该设备的电极丝将直接穿过硬脑膜，而无需将其切除，此举意义重大。
马斯克宣布计划在2026年开始大规模生产脑机接口设备。这标志着脑机接口技术从临床试验阶段正式迈向商业化落地。技术进展表明，脑机接口技术正在逐步走向成熟，并有望在未来实现更广泛的应用。这对相关领域的公司和投资者来说，无疑是一个积极的信号。去年7.30号写过脑机接口，可以再做参考。
3.两部门发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》
到2030年，主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台初步建成，主配微网形成界面清晰、功能完善、运行智能、互动高效的有机整体。电网资源优化配置能力有效增强，“西电东送”规模超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右，支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台，公共电网的基础作用充分发挥，智能微电网多元化发展，电力系统保持稳定运行，服务民生用电更加有力。
文件强调“西电东送”规模要超过4.2亿千瓦，这表明特高压及超高压主干网架建设将继续加强，以支持跨省通道建设、省间互济和清洁能源基地外送。还提出要提升电网的智能化、数字化水平，以支撑新型电力系统的安全稳定运行。可对智能电网、特高压、电网建设等方向重点关注，如：中国XD、国电NZ、许继DQ、保变DQ、特变DG、平高DQ、四方GF等。
4.商务部对进口牛肉启动三年保障措施为国内牛肉产业提供救济
12月31日，商务部发布公告，裁定进口牛肉数量增加对中国国内产业造成严重损害，将对进口牛肉实施保障措施。根据公告，保障措施将以“国别配额及配额外加征关税”的形式实施。商务部贸易救济调查局负责人对此介绍，对进口牛肉的保障措施将于2026年1月1日起实施。自保障措施实施之日起，如进口数量未达到年度配额数量，进口牛肉将适用现行关税税率。当进口数量达到了年度配额数量的第3日起，将在现行适用关税税率的基础上加征关税。上一年度内未使用完的配额数量不结转至下一年度。
保障措施的实施将减少进口牛肉的冲击，有助于国内肉牛养殖业的稳定发展。国内牛肉供应的增加将降低牛肉制品的成本，提高企业的盈利能力。同时，国产牛肉的供应增加也可能促进牛肉制品的消费增长。国产牛肉、肉牛养殖业、国内牛肉加工企业或将受益，短期可以多做关注。
25年未改“慢牛”趋势，26年的行情值得期待，短期技术面可以关注4034压力位，若能放量突破，且能有效突破，有望打开新的上涨区间，当然这个“突破”并不一定是连续突破，也有可能会存在短期的波动，只要能维持2万亿以上，且短期均线没有有效跌破，依然可以乐观看待。明天26年的第一个交易日，期待开门红！
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