疯的牛市就像发疯的女友：紧紧抱住，别讲道理
两市继续放量逼空，成交额更是达到3.6万亿。
AI应用今日领涨两市，成为AI新王。
对应软件开发、互联网营销和文化传媒等行业板块。
AI算力沦为老登。
除旭创外，“易胜+妇联”均收绿。
为这个快速轮动的股市，点一首《新鸳鸯蝴蝶梦》：
由来只有新人笑，有谁听到旧人哭。
本文不可避免涉及个股，仅举例说明并非推荐。
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AI主线，从算力硬件切换到应用软件：
表面看是产业自发逻辑，但实际更多是炒作逻辑。
AI算力核心权重，
在经过去年10倍上涨后，再往上的空间已经不大。
不妨以光模块龙头“易中”为例，
从去年4.7日大跌低点起算，到去年年底高点为止：
·旭创从低点66.30元、到最高点658.80元，将近10倍涨幅。
·易盛从低点46.56元、到最高点468.81元，超过10倍涨幅。
以去年12.31日收盘价为准，
·旭创再涨50%，就来到1万亿总市值；
·易盛再涨135%，就来到1万亿总市值。
并不是说易中今年不会涨到1万亿，
1）可到达1万亿总市值这个级别，身边都是紫金、中芯、招行这个级别的巨头；易中以超过100倍pe的估值，很难立得住。
2）即使立住，从性价比看：去年10倍 vs 今年50%-135%，弹性太小。
简单来讲，树不能长到天上，
即使光模块业绩增速再高+还能继续涨，也没有超额收益了。
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问题是，
除了达链的“易中胜+妇联”，国产链“一寒二海”也炒不动了。
但AI作为本轮牛市主线，只能需要深挖。
可开辟两条新战线：
·液冷、电源、储能等硬件细分需求延伸；
·AI应用等下游。
很显然，当下市场选的是“AI应用”，
因为去年没被大规模炒作过，弹性更大。
但从成交额来看，市场推出来的龙头是 ——蓝色光标！
作为AI软件的前创业者，
且不说AI能对互联网营销有多大加持，就蓝标公司这个质地……就一言难尽。
这是典型的在炒烂，坚决不碰！
…
仅从产业角度来说，AI对营销、影视、游戏等行业的“加持”：
也许能降本增效，但无法帮助获得更多订单。
以电影为例，
现在票房不好是因为成本太高&特效不好吗？
是因为创意和剧本糟糕，导致没人看：AI应用解决不了根本问题。
唯一有点看头的就是 ——游戏！
倒不是因为AI能给游戏多大加持，而是游戏几个龙头业绩不错+估值不高，
如果借着“AI应用”名义给游戏拔估值，再拉个50%以上也并不违和。
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最后，
发疯的牛市就像发疯的女朋友，冷静下来之前讲道理是没有用的，这个时候紧紧抱住她就好了。
虽然大家都很亢奋，但对“上证1万点”这样的YY之音，也要冷静对待。
作为老股民，我在2007年就听过这个论调。
当年虽也有人YY，但毕竟通过写书论述，至少态度端正。
哪像现在的年轻人，不讲武德！
开头一张图，内容全靠编。
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