炸裂！4万亿电网投资来了！新型电力系统全产业链名单汇总（附股）
炸裂！4万亿电网投资来了！新型电力系统就在今天，国家电网扔出重磅规划：“十五五”期间固定资产投资直奔4万亿元，较“十四五”暴增40%，年均投资8000亿！
先掰开数据看刺激到底多大。过去五年，“十四五”电网投资约2.9万亿，已把特高压、城乡配网、抽水蓄能喂得满嘴流油；如今直接加码1.1万亿，增幅40%，核心锚点落在“新型电力系统”——说人话，就是要把西部风光大基地的电，高效送到东部工厂，再把末端配网做成“会思考”的灵活电网，让3500万台充电桩、无数零碳园区即插即用。风光年均新增2亿千瓦、跨区输电能力提升30%、终端电能占比冲到35%，每一句都对应实打实的设备订单，业绩弹性用计算器都按到冒烟。
特高压是4万亿里最先兑现的“现金奶牛”。国家规划“十五五”再建12回直流，加上未完工的“十四五”项目，总规模远超历史峰值。一条±800kV直流大约拉动核心设备80亿元，许继电气、国电南瑞各占换流阀50%份额，中国西电、平高电气瓜分GIS、变压器大单，中标即锁定三年利润。2026年预计交付3回直流，以目前招标节奏，头部企业特高压收入占比将重回40%，毛利率30%以上，估值直接对标2022年风光大周期。
配网端是最大“增量蓝海”。官方口径提出“主配微协同”，城市、农村、边远地区同步升级，末端保供型、离网型微电网全面试点。简单理解，就是把过去“单向送电”的配网，改造成“双向互动”的能源互联网，箱变、环网柜、智能电表、柔性直流全部换新。粗略测算，配网侧年均投资有望从3000亿提到4500亿，复合增速18%。四方股份、思源电气、国网信通拿单能力最强，亿纬锂能、南都电源的分布式储能PACK顺势切入，订单能见度直接看到2028年。
储能与虚拟电厂是“弹性之王”。2亿千瓦年均风光装机，必须配储才能并网，按15%储能配比，年均新增30GWh，对应300亿设备市场。电网侧独立储能峰谷价差+容量补偿双收益，IRR已飙到12%，央企加速招标。南网储能、林洋能源、鹏辉能源手握GWh级订单，2026年业绩增速预期80%。虚拟电厂更性感，聚合分布式资源参与调峰，按度电0.3元补贴，千亿级市场空间刚刚开门。国能日新、恒实科技、朗新集团软件平台先发，跑马圈地正当时。
充电桩与数智化是“卖水人”赛道。3500万台充电桩接入，意味着2026年保有量翻三倍，年均新增600万台，直流桩单价5万元计算，年均设备市场3000亿。特锐德、盛弘股份、英可瑞直流模块市占率前三，炬华科技、威胜信息智能电表+通信模组标配每一根桩，收入弹性与销量同步爆发。数智化方面，国家电网明确实施“人工智能+”专项行动，调度、运维、客服全链路AI升级，国电南瑞、东方电子、远光软件手握电网AI平台，软件毛利率高达60%，现金流稳如老狗。
展望后市，4万亿投资已写进央企KPI，订单落地节奏只快不慢。特高压、配网、储能、充电桩、数智化五大方向，2026年起将迎来招标密集期，业绩兑现路径清晰。机构一致预期：电网设备板块2026年整体净利增速将上修至35%，头部标的PE仅12~15倍，性价比碾压其他成长赛道。一句话，4万亿不是概念，是实打实的设备订单，谁手握核心技术与份额，谁就是下一轮电力内需的最大赢家。
新型电力系统全产业链名单
1、特高压核心设备
·国电南瑞：换流阀+直流保护市占率双50%，特高压收入每回直流贡献30亿，2026年预计交付3回，业绩弹性最大。
·许继电气：换流阀、GIS双龙头，一条直流中标金额约40亿，毛利率32%，订单已排至2027年。
·中国西电：变压器、换流变、GIS全覆盖，一条直流设备包80亿中占25亿，产能满负荷运行。
·平高电气：800kV GIS国内市占率第一，特高压订单回流+海外EPC，净利增速预期50%。
2、配网与二次设备
·四方股份：微电网保护+柔性直流成套方案市占率40%，配网自动化订单年增30%，业绩确定性最强。
·思源电气：GIS、开关、变压器同步受益主配网升级，海外EPC占比提升，净利复合增速25%。
·国网信通：电网通信+调度AI平台独家供应，配网数智化年均订单40亿，毛利率35%以上。
·亿纬锂能：分布式储能电芯市占率前三，配网侧项目GWh级交付，储能业务2026年净利占比升至45%。
3、储能+虚拟电厂
·南网储能：南方电网旗下储能上市平台，抽水蓄能+独立电化学储双轮驱动，IRR12%，现金流模型稳。
·林洋能源：光伏+储能一体化，2025年累计储能订单3GWh，2026年业绩增速预期80%。
·鹏辉能源：280Ah储能电芯出货量国内前五，绑定华为、阳光，产能翻倍仍满产满销。
·国能日新：虚拟电厂软件平台市占率第一，已聚合负荷5GW，度电分成0.03元，毛利高达60%。
4、充电桩与核心部件
·特锐德：充电桩运营龙头，自营桩55万根，直流占比60%，充电网分成模式现金流滚雪球。
·盛弘股份：800V直流模块市占率15%，单模块价格年涨10%，2026年模块出货预期翻番。
·英可瑞：充电模块+双向PCS双布局，国内充电桩+海外家储双向放量，净利弹性三倍。
·炬华科技：智能电表+充电桩计量一体，国网招标占比20%，订单能见度到2028年。
5、电网AI+数智化
·东方电子：调度AI系统覆盖25省级电网，软件收入年复合30%，毛利率55%以上。
·远光软件：电力财务AI+RPA机器人，国网南网双总部客户，SaaS续费率95%，现金流稳。
·朗新集团：虚拟电厂+充电桩聚合平台双轮驱动，AI算法参与调峰，度电分成模型跑通。全产业链名单汇总（附股）
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