国内外启动密集调价，MLCC 产业趋势加速（附股）
价格：7-8月涨价窗口已至，近期海内外原厂密集启动涨价。据产业链反馈，目前太诱已正式发布涨价函，三星也计划对渠道进行年内二次调价；国内头部公司也在 7 月下旬再次启动涨价。 根据目前幅度评估，本轮原厂涨价幅度或在30% 上下，且广泛针对消费、工业等领域。预计近期其他原厂将陆续跟进涨价。7月份市场担心现货价格持续回调，主要系此前短期现货价涨幅过大，与出厂价呈现较大差值，且现货价格与股价有一定联动性。但MLCC 通胀趋势不变，考虑到Q3随着备货季到来+Rubin等单柜需求更高的AI服务器迈入量产，而原厂依然存在转产的产能挤压，我们认为供需缺口会进一步放大。近期现货价格已企稳，原厂价格持续抬升，或重新拉动现货价格回暖走高。
目前 MLCC 供给依然紧张，原厂全线满载，中容及普通高容持续转产 AI，渠道库存新低。随着本轮原厂开启涨价潮，我们判断后续询单量将大幅增长，目前部分代理商已经停止接单。MLCC占终端成本占比较低（小于千分之五），随着缺货情况愈演愈烈，终端或普遍接受涨价。
重点关注：
1）原厂——MLCC：三环集团/风华高科/昀冢科技/利和兴/信维通信
2）MLCC上游：洁美科技/博迁新材/国瓷材料；
3）经销商：商络电子/云汉芯城/盈方微等。
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