美伊以冲突爆发，关注防空和导弹（附股）

泡股

美伊以冲突爆发。 2月28日伊朗时间9:00左右（北京时间14:30），以色列对伊朗发动先发制人打击。

以色列先发制人打击伊朗。 本次冲突第一波袭击发生在早9点，使用防区外巡航导弹、远程空射导弹等打击伊总统等政府目标，规模远小于“十二日战争”第一波。本次打击针对主导谈判的政府高层，未能有效压制伊朗防空和反击力量，伊朗时间早11点（北京时间16:30）前便发动反击，反应时间不到2小时，效率远高于“十二日战争”。

特朗普演讲表明升级不可避免。 同时特朗普在“真实社交”平台发布视频，称美国已对伊朗发动''重大作战行动”，将“摧毁他们的导弹”“彻底消灭他们的海军”“接管你们的政府”，明确表明冲突目标为推翻伊朗政府；另一方面伊朗已对巴林美海军基地等目标发动袭击。美军行动升级不可避免，预计将极大影响市场情绪。

看好防空和导弹系统投资机会。参考12日战争和美突袭委内瑞拉事件，我们认为美军作战形式大概率为空袭+特种作战，伊朗防空反导能力是对抗的关键；另外由于第一波打击未能压制伊朗反击能力，伊朗反击作战也是重要看点。建议关注：

（1）防空雷达：航天南湖、国睿科技

（2）导弹整弹：航天科技、洪都航空

（3）导弹配套：长城军工、国科军工

（4）隐身战机：中航沈飞、中航成飞

（5）卫星遥感：中科星图、航宇微

（6）反无人机：锐科激光、六九一二