主要逻辑1）卖水人。重组蛋白是创新药研发的"体外金标准"，无论药企研发何种药物都离不开上游试剂。随创新药研发景气度回升、临床管线推进，需求端持续扩容。全球重组蛋白（生物科研试剂）市场约30亿美元，CAGR超1 ...

中国人生活的许多秘密，都藏在饭局里。除了春节，中秋、国庆最容易把散落各地的亲友聚齐。过去，饭桌上的主线是催婚、催生、买房、装修。今年，这些话题虽然还在，但聊到一半，总会中途跑题，拐到一个新的方向： ...

假期舆情热度①泛AI-月之暗面已完成最后一轮融资，估值约500亿美元，加速推进港股IPO；继月之暗面后，智谱接入海外云厂商 中国AI模型商业化出海提速; (利和兴、麒麟信安、东南电子、宏景科技、华是科技、国网信通 ...

假期台股AI硬件全线爆发，PCB/CCL领涨，5日港股建滔/胜宏/广和/景旺单日亦大涨。核心驱动在于Q4 Rubin、TPU V8等订单上量，带动AI PCB景气上行，业绩有望高增。此外重点关注载板产业链，Rubin ultra及使用EMIB的TPU ...

本期报告，我们重点讨论两个热点话题：一是节前A股成交量大幅萎缩，二是节中美债利率与纳斯达克指数同步新高。第一，如何看待节前A股成交量大幅萎缩？1. 在一轮牛市中，调整伴随缩量是常态，当前缩量55%并不罕见 ...

一、英伟达市值逼近6万亿，AI硬件多线突破英伟达股价刷新历史新高，市值重返5.8万亿美元，距6万亿仅一步之遥，终结此前两个月蒸发逾1万亿美元的回调。AI需求改善、新增1500亿美元回购授权（总规模2350亿美元）、Op ...