加息概率升至90%，美股竟然还上涨，真的不得不佩服

泡股

美国8月CPI出来了，整体同比3.4%符合预期，看着像没事。

但核心CPI环比0.3%，硬生生比预期高出0.1个百分点，住房、机票、二手车全在涨。

通胀火苗肯定还在，交易员预计下周美联储加息的概率约为90%以上了。

不过美股竟然还上涨，真的不得不佩服。

利空已经开始被提前定价了。

换句话说，市场可能在想：我知道通胀来了，但这还不足以证明AI盈利周期结束。

现在这个宏观环境越来越接近“高通胀+高波动+高资产价格”的状态。

不过也有人多人认为，美联储已经被吓坏了，也就是喊喊口号，不敢动手加息。

不是不想压通胀，是真加息的话，整个美国资产盘直接炸锅。

先看美股。

标普500前十大股票占了整个指数43%的市值，创历史纪录，七巨头一家伙占掉三分之一。

而这七巨头靠的是什么？是低融资成本。

微软、亚马逊、Meta、谷歌、甲骨文，五家云厂商2026年资本开支冲到7692亿美元，Alphabet二季度自由现金流已经转负59亿美元，上市以来头一回。

摩根大通算了一笔账：2026年五大云厂商加上英伟达的债务发行约3200亿美元，长久期部分折算下来，相当于同期美国财政部新增长久期借款的68%。

要是加息25个基点，这些债的利息成本直接跳升，AI资本开支就得踩刹车，高估值科技股的估值分母一杀，纳指原地熄火。

再来看美债。

美债超过40万亿美元，利息支出堪比军费支出。

现在10年期美债收益率已经接近5%，30年期5.3%。

再往上加，长端收益率失控，债市流动性一崩，那可比通胀吓人多了。

现在加息的话，美国政府第一个拒绝，美国财政早就经不起更高利率的折磨，加息就是自己掐自己脖子。

美联储也很难做，尤其是在任的理事们，都不想成为戳破泡沫的那一位历史罪人。

很多人以为美联储是通胀管家，其实它早就被股市、债市绑架了。

沃什嘴巴讲得很硬，说2%是“硬目标”，但9月加不加，他也没给准话。毕竟喊口号不要钱，真加息要命。

通胀虽然麻烦，但股市崩盘、债务暴雷是毁灭性灾难，他犯不上赌上整个金融市场硬加息。

现在的局面很讽刺：

嘴上继续保留加息选项，维持鹰派话术稳住市场预期，不敢把话说死。

行动上原地躺平，不敢真落地加息。

说白了，美联储已经进退两难。

加息，科技泡沫破裂、美债付息压力爆炸，股市崩盘。

不加息，通胀反复。

两头都是坑，只能原地耗着，这不是抗通胀，是一场不敢破局的金融维稳游戏。