2026年，新的开始，我把我的思考分享给大家，也欢迎各大高手多发表你们的看法。

泡股

2025年12月，商业航天霸榜，吸引了全市目光，但2026依旧不能忽视的其他重点领域，因为虽然2025算力基建涨了一年，但当中不少板块也可以成为抚顺收益曲线的致胜法宝！

第一，商业航天作为跨年板块，2026作为一个大主题去配置无可厚非，中美博弈的最新版图，中美差距大，政策倾向明显，商业航天司成立，ipo绿灯，发射事件频动，想象空间巨大，市场总是喜新厌旧，开局即高潮，一时半会浇不灭热情，这一块也并没有浇灭热情的意思，只有热情催化，点燃，持续为主。唯独缺点是商业航天的业绩并不可能马上体现，尤其是2025年报披露会集中在2026年3月，年报披露前后大概率会是业绩+科技+机构方向去走，下文会继续讨论，那么商业航天的大部分个股最好还是先看到1月2月左右，激情过后的一地鸡毛我先预判在这里，肯定会出现，已经经历太多了，后面再往上走另说，盯好灵魂核心航天发展，超级中军中国卫星，航天电子。中长线可以找好该领域中的“易中天”角色，个人看好国家队中的中国卫星，航天电子，中国卫通等。

第二，人工智能这块千万不能遗忘，2026依旧有它一席之地，先说说硬件方向，依旧离不开英伟达这只巨头，所代表的海外链，中际旭创，新易盛，天孚通信，工业富联等，业绩有保障，尤其2025年报，可见度可以拓展至2027，因为算力依旧紧缺，人工智能依旧在进化征程上，全球的普及率还极低，无人驾驶的终极实现，机器人进入千家万户，Ai智能端取代手机并还没出现雏形方案等等。这些部分后文也继续讨论。那么这些机构抱团的业绩确定性高的卖铲人角色注定差不了，充当着只要大跌，就有人敢接的角色，从2025全面抢筹急涨到2026局部利好急涨或者是全面缓涨的阶段，整体趋势依旧向上，海外链盯紧英伟达，谷歌。更有想象空间的应该是国内链的Ai国产替代，尤其是四小龙已经全部上市，这是一个强烈信号，Ai国产替代会是2026重要主线之一，下文继续。

第三，国产替代，任重而道远，如果说商业航天中美差距是10倍级别，那么芯片半导体方向中美差距依旧是鸿沟。因为商业航天的技术壁垒不及芯片半导体的高，尤其是光刻机的纳米制程，台积电已经实现2nm量产，我们这边还在勉强7nm，14nm仍为主流，为什么中芯国际被基金增持？因为也就唯独中芯国际是一众芯片半导体里的高材生，在对标台积电席位里，除它别无选择，华虹半导体可以位列第二。再怎么有想法，有理念，制程落后就是挨打，光刻机为首的半导体设备，再到Ai芯片，Ai服务器机柜，华为链也是该重点关注，在政策扶持下的各大芯片厂商必须乘胜追击，时不待我，我总说这块大部分时间情绪主导，因为国产替代总在老美卡脖子，封锁等消息面下起爆，希望也相信2026国产替代能实实在在实现业绩突破。

第四，Ai应用已经不少博主讨论，2026要进入Ai应用元年，这也是臆想于Meta收购案，具体Ai应用史诗级变革依旧缺乏事件推动，比如到底是Ai眼镜，还是什么别的终端取代手机，这一点非常重要。手机已经在人类日常使用的电子产品中霸榜了40年有余，尤其智能手机之后其实没什么再重点突破的动作，就算近期的豆包手机，也仅仅是在手机的基础下加持了人工智能助理，并没有真正取代手机这一品类。终端电子产品一旦方向确立，我认为才是高潮的到来，这会极大颠覆我们的生活方式。所有智能体手机软件，在我们日常生活中也仅仅是调取数据，阅读数据，总结数据罢了，对普通老百姓依旧没有太大刺激，当然了，Ai编程，Ai视频图片的编辑，Ai音乐，等等，是听到不少偏多的吹捧，但我个人认为，能颠覆百姓生活方式，生产方式才是这一轮人工智能变革的初衷。应用依旧还是得看老美那边的谷歌，Meta一众，以及港股的阿里巴巴，腾讯等，这些拥有极端技术，且流量受众的公司，才能结出果实。应用层面还得等炸裂的事件驱动，2026值得期待。

第五，机器人及无人驾驶，无人机，低空经济。这一类我要归结到一块说，其实他们是一家，都离不开工业基座，也离不开高端制造。上文说到颠覆老百姓生活方式的变革，这一类得重点讲一讲了，增添了什么先不说，减少的肯定有不少行业，快递员，外卖员，滴滴司机等，取代近在眼前了，重点看机器人能否进入商品化，近期有京东在售的店面了，也是事件标志，但市场买不买账还得观察。机器人在工厂的商用应该是可见的，取代人力十分有效，场景问题了，如果能千家万户配置机器人，各行各业配置机器人，与超级智能打配合，这一块想象空间也是巨大的，说不准能成为手机，汽车之后又一大消费品类。

第六，新能源产业和贵金属稀土等稀缺资源。老生常谈了，人工智能的尽头是能源，虽然说太空算力颇有想象力，但短期2026地面生活圈依旧破不了局的，清洁能源还是主流，储能的依托性很强，续航焦虑会从手机到电车再到机器人，而贵金属是全球降息周期中水涨船高的部分，是众多投资标的的定海神针，2026涨幅榜一未必还是金和银了，未必还是但也不排除还是，谁也说不准，但贵金属稀土的配置需求和工业科技需求，大概率一如既往的旺盛。军工和芯片制造都离不开它们。这里可以预判到新能源产业链会继续突破，它是和人工智能相伴相生的，且是我国优势产业，这一块盯宁德时代就可以了，其他资源类盯期货。

第七，创新药，好吧，把它放在第七，因为过于不温不火了，但又不提不行，因为压根没有国运当前，而医药不涨的道理，尤其是创新药，我们0-1干不好的活，去复制1-10的阶段我们还是杠杠的，这一阶段也才刚刚开始，也不要说0-1不行，只要能叠加人工智能buf，万事皆有可能，人工智能+医药的模式已经把很多冗余的实验推理过程加速了，好好把尖端科技融合进去，医药医疗会大幅增益。我感觉这一块也是缺乏大的事件驱动。这一块盯药明康德，恒瑞医药就可以了，这一块给个攻守兼备的角色吧。

第八，大金融，中字头，大消费等一众老登。哪有牛市不涨金融的啊？其实也就不涨券商而已，也不能这么说，确切点，是不暴拉券商，散户都把牛市记忆带着来炒股，券商天天干拔很爽的日子不能简单重复，因为是慢牛啊，是长钱长投的新时代，这一点反过来应该值得庆幸，因为挣钱的周期变长了，挣钱的机会更多了，而不是一波流到顶，一波流又暴跌下来，最终受伤的都是散户。谁说大金融不涨啦？银行保险券商，拉长来看，涨幅也不小了，要用慢牛视角去看待，我都称呼它们为老登了，它们能比得上最新的新登商业航天吗？但这几个方向的老登我单独拎出来必有深意，牛市成交量摆在这里，券商必定受益，券商涨是必然的，这是我的客观观点。然后是中字头，很多的国家队实力很强，业绩很好，一直趴着，也总有一天在众多新登上天之后，被价值重估。大消费这一主题年底我发酵一波了，本质是百姓没钱消费，真正鼓起来钱包的日子还没到，但牛市持续让散户挣钱了，我们自然会拿钱消费的对吧？

2026共勉，有感而发，祝大家新的一年，牛市顺利。
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