三大指数高开低走小幅收跌，半导体产业链再迎爆发，AI应用持续调整

泡股

一、【早盘盘面回顾】

市场早盘高开回落，三大指数集体翻绿。沪深两市半日成交额1.99万亿，较上个交易日放量1171亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3300只个股下跌。从板块来看，半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，美埃科技、康强电子、圣晖集成涨停。人形机器人概念走强，宁波华翔、方正电机等多股涨停。商业航天概念震荡回升，城建发展反包涨停。电网设备概念表现活跃，思源电气涨停。下跌方面，AI应用端集体大跌，省广集团、视觉中国、人民网、新华网跌停。截至收盘，沪指跌0.22%，深成指跌0.1%，创业板指跌0.01%。

个股来看，今日早盘涨停数量为42家（不包括ST及未开板新股），封板率为62%，连板股数量为6家，博菲电气5连板，新华百货、德邦股份3连板，康强电子、世嘉科技、五矿发展2连板。

板块上，电网设备全线爆发，思源电气、日丰股份、积成电子、宏盛华源、广电电气等涨幅居前。

消息面上，国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。此外思源电气业绩快报显示，2025年净利润同比增长54%。

中金公司指出，国内电网投资景气延续，特高压项目自下半年进入核准招标加速期，我们认为电网是新能源投资的后周期，仍有较大的投资缺口有待补齐，看好电网投资景气延续。

半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，天岳先进、美埃科技、康强电子、圣晖集成涨停，佰维存储、江波龙、灿芯股份、兆易创新、晶丰明源等个股涨幅居前。

消息面上，台积电昨日披露2026年资本支出，预计达520-560亿元，大幅超出市场预期，其中设备投入资金超预期增加，未来两年全球扩产空间进一步提升。受此影响，海外半导体设备股普遍走强。国金证券指出，AI大模型驱动存储向3D化演进，叠加长鑫、长存等扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。

人形机器人概念走强，宁波华翔、恒工精密、方正电机、五洲新春等多股涨停，斯菱智驱、绿的谐波、震裕科技、步科股份涨超10%。

消息面上，根据Counterpoint Research的报告，2025年全球人形机器人年度装机量在该年度新增约1.6万台，智元机器人年度人形机器人装机量位居全球厂商榜首，其后依次为宇树科技、优必选。

国泰海通证券发布研报称，包括海外特斯拉、Figure、波士顿动力等海外巨头及国内宇树、智元等国内领先企业有望在在生态链协同情况下，在感知、决策、执行等核心环节实现跨越式突破，抢占机器人产业“ChatGPT时刻”的先发优势，共同推动人形机器人从实验室走向规模化商用的新阶段。

AI应用端延续调整，省广集团、视觉中国、人民网、新华网、岩山科技、新华都、天下秀、引力传媒等跌停。



综合来看，今日高开低走，三大指数集体翻绿，量能小幅放大。半导体产业链再度全线走强、电网设备与人形机器人表现强势，此外商业航天概念股同样迎来部分修复。但AI应用方向延续调整多股跌停。整体而言，目前市场仍处于短线震荡整理结构之中，把握热点轮动性机会仍是关键。

午间涨停分析图



二、【市场新闻聚焦】

1、英伟达悄然修改技术论文错误表述 大幅下调数据中心铜使用量

针对外界的质疑，英伟达已悄然将其一篇技术论文中有关数据中心铜需求量数据进行了改正，将传统数据中心一吉瓦机架的铜母线用量修正为200吨，仅为原论文表述“50万吨”的0.04%。这也意味着数据中心铜需求预期需要被大幅调低。小财注：1月14日，财联社曾发布《英伟达报告搞错单位？数据中心对铜需求可能被过度炒高》一文，指出英伟达原论文该处错误。

2、新能源汽车废旧动力电池回收利用将开启全生命周期监管

工业和信息化部等6部门16日联合发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，遵循“全渠道、全链条、全生命周期”管理思路，自2026年4月1日起施行。全渠道抓好电池生产、车辆报废、换电运营、维修更换等各类废旧动力电池产生源头的规范管理，管理办法重点设计“车电一体报废”等制度，明确“报废新能源汽车，动力电池缺失的，应当认定为车辆缺失，具体办法另行规定”，从而防止出现废旧动力电池流向难以掌握的情况。聚焦全生命周期加强信息溯源管理，管理办法提出，建立全国新能源汽车动力电池溯源信息平台，建立新能源汽车动力电池数字身份证管理制度，明确动力电池编码、信息报送等要求，运用数字化技术加强动力电池流向监测。与此同时，管理办法对未按要求交售废旧动力电池、不履行回收责任、违反编码和信息报送要求等行为，设定了责令改正、警告、罚款等行政处罚措施，并明确了行政处罚的实施主体，增强制度的刚性约束。