Token爆发+云端涨价，算力与网络资源紧张全面加剧（附股）

泡股

谷歌Token消耗持续爆发，AI商业闭环加速成熟落地。近期有报道Google Cloud Vertex AI的 token消耗已进入加速上行阶段，月度处理量突破90T+，并在 2025 年以来出现明显斜率抬升。#token消耗的持续爆发直接反映AI应用在推理、Agent、企业级调用等场景中的真实落地，AI 已从“模型能力提升”走向“高频使用+规模化变现”，商业闭环正在加速形成，需求端强度显著超出年初预期。

亚马逊云、谷歌云相继涨价，算力与网络资源紧张信号明确。继亚马逊近期对其AI算力服务的EC2机器学习容量块的价格上调15%后，谷歌云宣布于 2026年5月起将对包括CDN Interconnect、Direct Peering、Carrier Peering在内的云网络传输服务价格进行调整，#其中北美地区传输费率直接翻倍（由0.04 美元/GB调整至0.08美元/GB），欧洲与亚洲地区也有明显上调，打破公有云长期“降价换规模”的惯性。

这是算力、网络与电力等基础资源供需持续偏紧的自然结果，AI 推理负载对带宽与互联资源的消耗已进入“结构性紧张”阶段，云厂商开始具备向下游传导成本与价值的能力。

网络侧率先受益，看好光通信与算力基础设施映射。在 AI 需求持续超预期、云端资源进入紧平衡状态下，最先受益的仍是网络侧核心环节，部分环节如光纤光缆、法拉第旋片等已有明显涨价。同时，海外云端涨价与 token 爆发，对国内亦具清晰映射意义，看好国内IDC与CDN需求同步抬升。 光模块： 中际旭创、新易盛、天孚通信等

CW光源： 源杰科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯等。

隔离器&法拉第旋片： 福晶科技、东田微等。

光纤光缆： 长飞光纤、亨通光电、中天科技等

IO连接器： 鼎通科技、奕东电子

陶瓷管壳、基板： 中瓷电子

国内IDC： 大位科技、东阳光、光环新网、奥飞数据、世纪互联、万国数据等。