企稳验证期

泡股

继昨日缩量普涨后，市场今日迎来正常分化

早盘银行、地产、煤炭、白酒轮番拉升，

午后证券发力带领指数重返4100 点。

这类传统权重股的活跃，注定了今天的行情基调以防守为主。

题材股则多数分化，电网设备冲高回落，

商业航天板块仅有太空光伏方向保持强势，其余个股多数走弱。

市场虽重回4100，不过这个位置震荡格局并未改变，

午后证券的拉升，颇有“老乡别走” 的护盘意味，

经历了此前的大跌，这明显是为了平抑市场波动。

这就像盘面的人情往来，不用太过担忧。

临近春节本身交易资金就有减少的预期在，市场在此震荡磨底也很正常。

接下来成交量依旧是破局的关键，



目前连续两天缩量拉升，说明增量资金还未进场，

这样就会导致存量资金的腾挪博弈，

题材会相互卡位，形成跷跷板效应，

这个阶段想要踩准节奏难度较大，

与其冒险博弈，不如耐心等待市场方向明确后，再布局更有把握的赛道。

题材方面

商业航天冲高回落，太空光伏延续强势，消息面传出，马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链，此消息强化了光伏设备板块进一步走强，十多只个股涨停，如晶科NY午后急速拉升20CM涨停。

目前商业航天行业景气上行，全球低轨卫星组网加速，我国20 万颗卫星轨道资源落地，催生规模化需求；

加上AI 算力爆发推升出太空数据中心需求，马斯克提出2030 年前落地 100GW 太空光伏目标，带动了万亿级市场预期；

另外太空光伏技术优势显著，发电效率是地面6-10 倍，24 小时供电且冷却成本低，HJT（异质结电池）、钙钛矿技术的突破解决了轻量化、抗辐射等难题。

所以随着需求的增长以及商业化加速落地，太空光伏目前依旧是具备价值挖掘的方向。市场并未脱离轮动节奏，那么理应会给回调机会，切勿盲目追高。（下图为公开资料，仅供参考！）



AI应用 受元宝影响集体调整，引力CM、天地在线等多支个股跌停，AI应用昨天被商业航天卡位，今天又遭消息面冷却，但该方向不见得会就此结束，前面几次Ai应用修复的主动性较为明显，加上阿里千问以及DS仍有预期在，所以该方向待回调企稳后依旧可以逢低关注。

有色金属保持昨日观点，由于受外围波动影响较大，目前不建议重仓参与，中长线的可以保留底仓观望，资源类真的想做可以关注前期涨幅小的方向，如化工、金属铜等细分领域。



科技方向，不管是算力硬件端还是芯片端都需要市场情绪的配合，市场没有真正企稳之前这些方向的资金就很难合力，策略上尽量观望为主，整体仓位配置不要过重。

关于后市

市场探底回升，沪指重返4100点，深成指翻红，创业板指午后跌幅收窄。沪深两市总成交2.48万亿，缩量633亿。个股超3200家上涨。板块方面，煤炭板块集体大涨，十多家涨停，太空光伏概念爆发，中来GF20cm涨停，国晟KJ2连板。机场航运概念走强，房地产板块也表现活跃，盘中氢能源概念快速拉升，京城GF、致远XN涨停。下跌方面，AI应用、贵金属、算力硬件等板块跌幅居前。



市场轮动行情还在延续，虽重回4100点，但仍需确认短期压力能否攻破，需要一个放量突破信号来确认行情的延续性，否则依旧有回调磨底的预期，我更希望市场再来一次探底，这样能更好的去拿低位筹码，也能蓄力更充沛，利于后续的反弹空间，目前市场处于频繁切换的状态容错率较低，很容易造成追涨杀跌，操作上多以防守为主，多看少动。