量化交易是近些年来时不时会被讨论的话题，因为它是另诸多投资朋友，尤其是中小投资朋友谈之跺脚、出气的交易模式，因为大多数的量化交易都会存在“反趋势交易”的策略，即大幅高开或者盘中突然急涨时系统自动卖出、大幅低开或者盘中突然急跌时自动买进，以此来完成短线级别的做T。 
因此近年来高开必低走的现象本质上反映出目前市场整体的短线定价权是掌握在量化资金们的手上，只要当足够巨大的增量资金入场时才能够改变这个趋势，比如：去年9月底时的利好级别足够大，增量资金非常多地快速涌入，方能击败短线的量化急涨卖压。那么作为一个普通投资者，在量化交易为主流，掌握了短线级别定价权，你想忽视又无法忽视的背景下，作为普通投资者该如何应对呢?今天的文章与大家详细分享一些应对的思路和策略: 一、应对思路1：拉长操作周期，更多用中长期的思路去投资 虽然量化资金已经影响了A股市场多年，但从这些年的规律来看量化虽然能影响短期走势，却无法影响中长期的趋势。站在中长期的维度来看，未来预期极好的行业依然会有大量的公司走出长趋势型上涨，财报面良好、成长性出色的公司也能走出不错的趋势来。这是因为量化只能改变短线上的情绪，却无法改变经济的基本规律——价格会围绕着价值上下波动，因此价值持续提升的公司价格无论怎么震荡，中长期看也大概率会创新高，所以拉长操作的周期是消除量化资金影响的很好方式。 所以在日常与大家的知识分享中，技术面分享的部分重点与大家讲解了长趋势操作模式的整体思路、框架和具体的方法、细节等。在量化资金的背景下，以慢打快往往是最为行之有效的方法。 二、应对思路2：短线上可以观察高开——低走——再拉升突破的模式 如果回归到短线的角度来思考，那么我们就需要寻找量化资金模式背后的“异常”之处。什么意思呢?如果说量化资金们喜欢的机构型公司高开必被砸是常态，那么如果出现高开——被砸后低走——下午或隔天再快速拉升创新高的情形时，往往意味着此时的增量资金已经超过了量化资金的影响占据了上风，那么这样的指数、行业或公司就值得高看一眼了。 
比如上图指数的连续两天分时图走势，第一天指数借利好高开，随后无奈被砸盘走出了连续下跌的走势，第二天上午低开高走一段后再度被砸，看上去量化资金已经占据了上风。但是从下午开始，指数突然出现了快速拉升的走势，并很快越过了前一天的最高价，完成了利好出现后高开——低走——再迅速过高的走势，击败了量化资金的影响，这就是比较理想的短线走法，后续该指数连续急涨一段，充分兑现了利好。 
又比如上图是一个行业指数的走势，可以看到先是利好消息刺激高开上涨3%随后很快就被量化资金砸盘，然后再度尝试进攻震荡上涨过高、尾盘再次被砸。第二天则是低开后一路高走迅速越过了前一天的最高价并收盘在最高点附近，完成了利好高开——被砸盘——隔天再度上涨创新高的利好确认走势。这天之后该指数后续迎来一波持续上涨，最大涨幅超过17%。 接下来我们可以总结一下上述的“利好高开——被砸盘——隔天再度上涨创新高”的具体特征： 特征1:当天指数/行业指数/公司明显高开，通常对大型指数和一级行业而言开盘涨幅超过2%算明显高开，对二级行业和公司而言开盘涨幅超过2.5%算明显高开。 特征2:高开后低走砸盘一段，随后再向上进攻，当天或隔天收在最高点附近。这种情况的出现说明靠增量资金战胜了量化资金的砸盘，利好是有效的。这里的判断关键在于收盘要在最高点的附近，说明资金追涨的意愿是非常强烈的。 为了帮助大家更快速地通过复盘找到符合上述特征的行业，我们可以自行编写、安装并使用“开盘涨跌幅”公式。这个公式的编写方式天咨君也愿意分享给大家，很简单就一行：O>=REF(C,1)*(1+N/100)； 其意思：这个N就是可变化的参数。然后筛选的范围我们可以立足于行业为开盘价上涨N%，(对应板块指数)，也可以立足于一些特定的公司池(比如沪深300、中证500、中证1000之类的)，对行业进行筛选时我们可以更多看到整体的方向和机会。 最后要强调的是上述方法主要用于短线级别的复盘，当然其中有些方向会有机会走出更长期的趋势来，具体的判断方法还是连续放量上涨偏短期，一根大量上涨后迅速缩量整理、随后确认建仓量偏中长期。 以上就是应对量化资金短线定价权的两个不同思路，一个是偏中长期的思路、一个是偏短期的思路，供大家参考。分享不易，欢迎您在评论区留下宝贵的意见，或者留下666/888。祝您操作666，财路888。
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发表于 2025-12-27 14:57:32
