坚定看好MLCC大周期，重视产业趋势（附股）

泡股

首先就上周五传的两个传闻作解释：

1.村田不涨价，要扩产：

真实情况是已经实质性涨价，如0603、0402等热门料号，直接减少出货，如果下游分销商要维持原有订单量，需加价30%。目前交期进一步延长，原厂供应进一步缩减，日韩和国内等原厂在用各种手段调控出厂价，涨价函不是唯一判断标准。

且从3月以来，村田扩产计划就没有变过（很保守）。

2.现货价格下跌

就千人分销商群里看到的一手消息，没看到下跌。且核心还是要关注原厂价格。

观点：

涨价线、通胀线，最重要的是理解涨价的背后逻辑，核心是供需出现缺口，分析供需缺口的幅度和持续时长是最重要的。此轮供需的缺口的原因在于占据9成产能份额的海外龙头把产能转向AI，且扩产保守，后续缺口只会进一步加剧！

建议把握目前股价出于分歧点的机会，后续的原厂价格走势会证明一切：

重点关注：火炬电子、昀冢科技、风华高科、三环集团、洁美科技等。