CCL持续提价，PCB紧随涨价，PCB产业链超级周期已至（附股）

泡股

继6月中旬木林森发布PCB涨价函后，猎板PCB同步发布涨价函，强调由于PCB核心材料严重缺货、交货周期大幅拉长、影响极其严重、预估要2027年下半年才会逐步缓解。

本轮涨价具备从电子布到CCL、再到PCB逐步传导的动能，产业链景气有望延续至2027年底。随着产品日益紧缺＆库存水位持续下降，本轮PCB涨价有望从高端板进一步扩散至中低端板，在电子布、高端铜箔及CCL持续紧缺背景下，中低端PCB厂面临买不到料、锁不到量、成本快速上行的压力，必须通过上调加工费和产品报价来保障交付与盈利。

PCB产业链超级周期已至，积极看涨全产业链。相比上一轮成本推升型涨价，本轮更具备需求高增+供给刚性+产能紧缺+产品升级的复合特征，PCB厂商不仅能够更顺畅地向下游传导成本，也有望通过高端产品占比提升实现ASP与盈利能力的再定价。AI驱动+产能紧缺逻辑下的PCB产业链景气具备更强持续性，或将开启一轮历史级投资机遇！

推荐标的

传统业务占比高的弹性PCB企业：奥士康、景旺电子、世运电路、崇达技术

AI占比高且涨价动能强PCB企业：沪电股份、胜宏科技、深南电路、鹏鼎控股

CCL：建滔积层板、生益科技、南亚新材、华正新材、金安国纪

电子布：中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技

铜箔：铜冠铜箔、德福科技、海亮股份、嘉元科技等

树脂：东材科技、圣泉集团、中化国际

钻针：鼎泰高科、中钨高新、民爆光电、欧科亿、新锐股份