Kimi闪击美科技股，马斯克点赞

泡股

一、Kimi时刻

7月17日，全球科技界备受瞩目的费城半导体指数正式陷入了技术性熊市。

这是其自2025年4月特朗普关税引发市场暴跌以来的最大单周跌幅。

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值得注意的是，周五美股芯片股的抛售，也是在中国人工智能初创公司月之暗面发布新模型Kimi K3之后发生的。

CNBC、华尔街日报、福克斯财经、彭博社等多家海外主流媒体，都把本轮科技股抛售行情与Kimi K3发布绑定，认为它是直接催化因素。

其中，彭博社将此次发布称为新的“Kimi时刻”，对标去年DeepSeek引发市场冲击的“DeepSeek时刻”，并发文点评，直言Kimi K3的综合性能，已经具备对标OpenAI、Anthropic顶级产品的实力。

CNBC解读称，美股半导体板块走出年内最差单周行情，创下2025年4月以来最大周度回撤，Kimi K3落地是本轮下跌直接导火索。

全球首富马斯克也在同一天变相的夸赞了Kimi：



在由伯克利研究人员打造的编程盲测竞技场Code Arena上，Kimi K3拿下1679分，大幅超越GPT-5.6 Sol、Claude Fable 5两大闭源巨头，登顶全球编程模型第一。

这在很大程度上也加剧了华尔街对硅谷此前过度支出的担忧。

杰富瑞分析师Matt Ma在周五的一份报告中指出，这款拥有2.8万亿参数的开放权重模型性能与Anthropic的Fable 5和OpenAI的GPT-5.6 Sol相当，并且由于价格更低而更具优势——其成本较同类美国顶级模型低约40%。

Nationwide首席市场策略师马克·哈克特表示，周五来自Kimi的消息实际上迫使投资者迅速平仓大量科技股，而不仅仅局限于芯片股。

据悉，Kimi K3是全球首个开源的3万亿级别模型，面向长程编程、知识工作和推理等前沿智能场景而设计。在Arena综合文本排名中，Kimi K3目前以1679分位居前端代码排行榜的榜首。一些华尔街人士也将此轮下跌，与去年DeepSeek取得突破时引发的市场震荡相提并论。

周五，“Kimi时刻”一词几乎立刻正在华尔街和硅谷流传开来。部分行业人士表示，“Kimi时刻”的到来表明缓冲垫的崩溃速度可能远快于预期。“整个游戏规则已经改变了。我预计这将触发某些人的红色预警，”AI分析师Kim Isenberg预测道。

二、Deepseek即将更新新版本

全网等了快三个月！DeepSeek V4正式版，可能最早明日发布，最迟不过这几天。目前，一部分人已提前拿到了DeepSeek V4（GA）灰度测试的权限。一共有两个版本：DeepSeek V4 Flash，DeepSeek V4 Pro。

在Fable 5与GPT-5.6 Sol持续角力的当下，全网对开源AI的大招，可以说是拉满了期待值。一位开发者Pankaj Kumar体验后，率先对V4的性能做了一个中肯的总结：整体表现接近Opus 4.8级别，编码直追GPT-5.6 Sol；Agent能力大幅增强，3D和SVG生成显著变好；同样一个任务，V4所需的迭代轮数，比Fable 5多。他表示，从目前的生态位来看，V4大概率打不过刚发布的Kimi K3，但价格会显著更低。如果这个性能真配上这个价格，那可能又是一次DeepSeek时刻。（新智元）

三、美国又要开始抢钱了

美国在推动韩国芯片企业赴美建厂的同时，悄然提出了一项更为直接的诉求——分享利润。

据《韩国时报》援引知情人士报道，美国贸易代表办公室副代表Rick Switzer上月在与韩国通商部长官吕翰九的会谈中明确表示，美方有权分享SK海力士和三星电子的巨额利润。这一表态尚未获得美方官方确认，但已在韩国业界和政府层面引发关注。

与此同时，韩国今年上半年对美半导体出口同比激增逾九成，为美方的上述主张提供了直接背景。这一动向意味着，美韩之间的半导体博弈正从制造业本地化层面向利润分配层面延伸，对两家韩国芯片巨头构成新的政策压力。近几个月来，韩国国内一直存在争议：三星电子和SK海力士是否应将部分超额利润重新分配给供应链上的分包商和供应商——后者在一定程度上也为这些利润的实现作出了贡献；甚至有观点认为，由于纳税人资金曾用于支持相关基础设施建设，公众也应从中受益。美方的介入，使这一原本属于韩国国内的分配争议增添了外部变量，也令韩国政府和企业在应对上面临更为复杂的局面。（华尔街见闻）

四、市场总览

周五，A股也是杀疯了，创业板指数最多的时候大跌8.27%，深指最多的时候大跌6.23%，最稳的沪指也一度大跌接近4%。

这里面，小作文起到了大部分关键的作用，还是老一套言论，老特要搞硬脱钩了，要全面封杀中国科技了，虽然我们都不大信，但奈何不了这种恐慌情绪的传导，对市场形成了崩溃式的威压。

那么，周一会绝地大反弹么？

可能会反弹，但谈不上绝地大反弹！

特别是科技股，周末，机构，券商都还在高呼科技股的抄底时刻，半年之后回望现在之类的稳定情绪的话，继续释放利好，一方面是为了长鑫能顺利上市，另一方面，也是因为他们持仓科技股比较多，第三，只要还在释放利好，就说明还没跌透，跌透了，没人说利好的时候，反而就到底了。

老赵认为，下周应该是传统板块的春天，油气，化工，煤炭，电力，一方面是他们已经开始涨了，另一方面是美伊又开打了，大环境支持这些传统板块。另外就是连板行情，可能要重新成为市场的主流了。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议！