AI重回训练，产业链超跌涉及的相关量价回归标的梳理

泡股

目前模型训练有两个明显趋势：

1、参数继续scaling，国产模型总参数从1T往10T，海外从10T往100T扩张。由于数据搬运的瓶颈，参数越大的模型算力利用率越低。为了提高利用率，AI芯片配置就要拉到最满。

而昨天SpaceX业绩会上，马斯克明确说现阶段最优的AI芯片就是NV的Rubin。

2、RSI引入训练端，简单理解就是AI自己迭代自己，且保持自动化，即自主研究、试错、评估、落地等。大模型的长时间自主运行，和更大规模模型的试错频率提升，将明显提升算力消耗。

卡帕西（特斯拉前AI总监）去A社，Jeff（谷歌前首席科学家）、Ilya（OpenAI前首席科学家）分别的自主创业都是瞄准这个方向。

看好AI重回训练，以及配置最高的NV，即Rubin升级链：猛干【PCB + 电源及周边电容电感BBU】。

PCB升级：

二代布、四代铜：国际复材对着32.5元做，铜冠铜箔,水下2到零轴。

铜粉、药水：江南新材水下2到零轴，天承科技水下2到零轴。

电源大陆企业大幅提升，麦格米特,低开水下3到5，红盘落差分时3到5.

电容用量ASP持续膨胀，江海股份，对着10日线做，顺络电子，对着47元做.

这里面涉及到的标的，就是这条逻辑线上的重点，有关注的玩家自己做好标记和记录，我不做实时跟踪。