液冷从“可选项”演变为“必选项”

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液冷从“可选项”演变为“必选项”

随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗已突破1000W，传统风冷散热逼近能力边界，液冷技术被迅速推向台前。英伟达宣布Vera Rubin NVL72将采用100%纯液冷架构，散热体系全面升级。

政策端也在强力推动。2026年1月发布的《数据中心设计标准（征求意见稿）》首次全面规范液冷技术，明确要求高密度算力机房（单机柜功率≥20kW）应采用液冷系统。全国34个省区市均已明确数据中心PUE管控要求，PUE已从“可优化指标”变成“必须跨过的硬门槛”。

产业端景气度持续攀升。据央视财经报道，山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。广东佛山一家液冷部件企业今年的订单、产值和交付量同比均接近100%增长。

市场空间方面，赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达159.8亿元，同比增长45.2%。行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模有望突破千亿元，全球AI数据中心液冷渗透率有望从2024年的14%提升至40%以上。

上半年业绩高增公司梳理

随着液冷需求集中释放，多家A股上市公司2026年上半年经营业绩呈现高速增长态势。