AI算力功耗持续飙升，液冷已经从试点走向大规模量产。 现在下游液冷厂商订单直接暴增500%，不少工厂产能已经排到2029年。 很多人盯着液冷板、液冷整机，却忽略最确定的一环：液冷板本质就是一块布满微小水道的金属板，全部依靠钻攻机、走心机、加工中心一件件精密加工出来。 下游疯狂扩产，最先爆发的，是上游机床设备 ...

特朗普政府正在筹备全新AI出口管制新规，管制边界从实体芯片，延伸到远程算力调用。 📣新规目标： 封堵国内AI企业经由泰国、新加坡等第三国的数据中心，远程租赁、调用英伟达先进AI算力这条“算力后门”。 该草案由美国商务部工业与安全局BIS内部团队起草。 当前现有管制规则，只限制芯片实物买家，无法约束海外算力远 ...

很多人还在盯着 CPO 光芯片、光模块，但真正最先落地、最先订单爆增、最先确认业绩的，永远是上游设备！ 随着 AI 集群高速迭代，800G 规模化普及、1.6T 迭代加速，CPO 正式从样机测试，迈入批量量产阶段。 CPO 量产落地，不会只利好终端器件，整条产线的光学耦合、先进封装、高精度测试三大设备环节，同步开启高景气大周 ...

这个周末市场讨论最多的是“房产新政”，核心是 8月28日多部委集中发布的一揽子房地产制度性文件，不是单一城市松绑，而是“现房销售 + 信贷重构 + 融资放开 + REITs/再融资扩容”组合拳。 一、具体政策内容： 1、商品住房销售制度（住建部、自然资源部、金融监管总局） 有力有序推行现房销售，“所见即所得”，推进“交 ...

第一个好消息，国产内存实现全球首发量产。过去高端内存迭代的首发权长期被海外巨头把持，如今国产存储完成技术跨越，新一代内存产品正式落地商用，标志着国内存储产业不再只是追赶者，在下一代存储标准上拿到了全球竞争的入场券，打破长期以来的技术垄断，为端侧AI、智能终端筑牢存储底座。 第二个好消息，国产旗舰芯片强 ...

周末舆情热度 ①消费电子/折叠屏-9月新机旗舰大战一触即发:华为：已定档9月7日召开全场景新品发布会，推出第二代三折叠旗舰MateXT2，同步发布HarmonyOS7系统新机采用全新U形折叠方案，配备独立外屏，首发麒麟9050Pro芯片；同期还将推出经典书本式大折叠MateX9，实现双折叠机型齐发;苹果秋季新品发布会已定档北京时间9月10 ...

国内外科技巨头业绩整体超预期，印证全球AI算力链高景气度 近期国内外科技巨头相继发布财报，整体呈现出业绩超预期、AI业务获积极进展、资本开支超预期、资本开支指引超预期等特点，印证了全球AI算力链的高景气度。其中英伟达业绩表现尤为亮眼，公司FY2027Q2业绩全面超预期，数据中心业务成为最大增长引擎，FY2027Q2单季收 ...

在全球粮食供给系统性风险持续抬升的大背景下，国内农业板块正沿着“单产效率提升”的核心主线有序传导，化肥赛道是继种业之后的核心配置方向，其行情由坚实的产业逻辑与多重外部催化因素共振驱动，绝非短期题材炒作。当前全球化肥价格中枢已步入中长期上行通道，国内具备核心资源禀赋、拥有全产业链布局优势的龙头企业，将 ...

十五五”时期是我国人工智能从技术爆发转向应用成熟的重要战略窗口。智能经济的内生增长动力来自“智能水平—应用程序编程接口（API）调用量—智能转化效率”的正反馈循环，应紧扣词元引擎功能，推高词元价值释放的智能上限，扩大生成词元内容的利用规模，提升词元与实体经济的融合水平，并构建与此相适配的治理体系，推动 ...

一. 两大因素冲击化肥产业 （1）厄尔尼诺：极端天气点燃需求预期 2026年厄尔尼诺强度超预期，其通常通过东南亚、澳大利亚、南美等农业主产区干旱、洪涝等极端天气，影响粮食产量。 在此背景下，主产区通过补种扩种及单位面积投入提升，拉动农药、化肥等农资需求。 首先拉动的是氮肥需求，补种将直接拉动尿素用量；其次 ...

如果美联储选择加息，对全球资产的压力有多大？ 沃什在杰克逊霍尔的这次讲话，可以看作他上任百日后，给市场交出的第一份完整的指引框架答卷。整场演讲25次提及“通胀”，核心就一句话：别指望我救市，通胀不降，加息就在选项里。 这完全打破了市场此前的幻想：“沃什会默许债市自发收紧来替代加息”。 一、沃什到底说了 ...

1 、国产大模型：从架构与系统层面对国产算力进行适配优化 架构层面，大模型推理中注意力计算是显存消耗与带宽压力的最大来源。在此背景下，稀疏注意力与低激活参数成为国产大模型优化的主要方向之一。观察部分头部模型厂的新一代架构，可以看到高度趋同的解法——用稀疏/线性注意力压缩注意力计算，同时大幅压低激活参数 ...

华为Mate XT2非凡大师官宣：展翼三折叠登场，折叠屏产业链迎来催化窗口 8月30日，华为终端BG董事长余承东对外披露新一代旗舰折叠屏Mate XT 2非凡大师核心产品信息，新机定档9月7日正式发布，采用全新展翼三折叠形态，左右翻折双翼展开，中轴对称布局，在3.5mm超纤薄机身内部容纳内外两块屏幕，展开之后为当前业界最薄、 ...

1、农业 （1）农业法完成修订，自2027年1月1日起施行。 （2）在华尔街大行近期持续发出粮食危机的警告后，玉米和小麦价格双双飙升至三年多来的最高水平。芝加哥小麦期货周五收涨3.1%，为2023年2月以来最高；芝加哥玉米期货收涨0.6%，为2023年7月以来最高。二者上涨主要受美欧农产品减产预期、黑海粮食出口受阻等因素推动 ...

【经济学家付鹏谈宇树科技：研发费不高 比牧原养猪的还低】经济学家付鹏在近期的公开采访中，专门谈及宇树科技上市之后股价出现的剧烈震荡现象，点出了当前人形机器人赛道估值逻辑里存在的现实反差。他表示，宇树科技作为国内人形机器人行业公认的标杆级企业，登陆资本市场拿到上市融资之后，市场普遍预期所有资金都会重点 ...

今天的盘面，终于给出了我们盘前期待的“量价共振+主线确立”信号：科创50大涨3.77%，创业板指涨1.71%，三市成交2.14万亿元，较上日放量3191亿元 ，超3300只个股上涨。更关键的是，主力资金净流入前三全是“硬核科技”——芯片概念（+470亿）、中报预增（+288亿）、CPO（+284亿），说明今日的上涨不是纯情绪炒作，而是英伟 ...

26H2最大的产业边际变化来源于--以Rubin为代表的高端新品生命周期开启所带来的景气度非线性加速，PCB、光、ODM、液冷、电源等环节持续受益。 1）PCB：看产能弹性和高端份额预期带来的业绩弹性：胜宏科技、景旺电子、生益科技、南亚新材； 2）光：看光模块- > NPO- > CPO持续通胀逻辑的细分环节：源杰科技、炬光科技、长盈 ...

今天热议的一个话题，宇树科技研发费用比养猪的牧原还低！而且低的不是一点，2025年牧原研发费用达16.48亿元，宇树是1.45亿元，相差超过11倍。 因为这个数据，很多人又可以抨击宇树是玩具公司，没有核心竞争。还调侃机器人和养猪，到底哪个是高科技？ ​ 但这个其实有点冤，宇树成立不到10年，人形机器人这个行业也处在初 ...

8月份总体的结构大概是分两段：1日-17日超跌反弹式主升；18日到现在回调式震荡。 基于这两个时间段，看看龙头们的表现： 先按照8月1日到8月17日的区间涨幅排名 受制于篇幅，就列出前40名。 可以很清楚看到，绝大多数基本是跟随整体指数的走势。前半个月区间主升，后半个月回落为主。 而当时市场出现拐点的时候，我 ...

周三舆情热度 ①泛AI-机构称，全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。（ 康盛股份、翰博高新、朗特智能、青山纸业、华丰科技、联合光电、豪尔赛、剑桥科技等） ②消费电子/AI手机-9月新机旗舰大战一触即发，苹果Apple秋季新品发布会9.9日预估 ...