资本开支上修印证产业景气，云收入高增验证商业化落地 光通信产业趋势的可持续性，首要锚定北美四大云厂商资本开支预期与下游商业化落地进展两大指标。资本开支方面，2026年二季度北美四大云厂资本开支合计超1700亿美元，全年指引上修至约7450亿美元。分拆来看，谷歌上调至1950亿至2050亿美元（此前1800-1900亿美元），亚 ...

一.磷化铟概览 半导体材料可划分为三代：第一代硅（Si）、锗（Ge）；第二代砷化镓（GaAs）、磷化铟（InP）；第三代碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）。 磷化铟是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体，其物理特性完美匹配高速光通信、高频电子领域需求，是不可替代的核心基底材料。 1.1 核心优势 （1）光电性能优异：直接带 ...

8月5日四大反制政策落地！精准直击美方制裁链条，四大国产替代主线全面受益 8月5日商务部、市场监管总局同步出台多重反制举措，针对美方借涉疆法案无端制裁国内企业的行为打出组合拳：从严管控无人机两用物项对美出口、6家协助美方炮制虚假制裁报告的美国实体列入反制清单、暂停美机构CCC工厂核查、启动进口打印设备国家 ...

最新消息，长鑫拒绝苹果压价，坚持要求不低于三星电子和SK海力士，甚至更高。 原因有几个，一是国内需求旺盛，华为、小米，包括字节、腾讯等科技巨头正在大规模“扫货”，为长鑫存储提供了强大的价格支撑；二是苹果质量要求苛刻+降价，加入苹果链反而会减少利润！ 还有一个原因，加入苹果链有地缘政治风险，哪天老美一纸 ...

MLCC：（Multi-LayerCeramicCapacitor，多层陶瓷电容器）是一种由多层陶瓷介质膜片与金属内电极交替叠合、经高温一次性烧结后，在两端封上金属外电极而形成的片式电容器。它本质上相当于把许多个平行板微型电容器“并联”起来，从而在极小的体积内获得较大的电容量，同时具备无极性、高频率特性好、温度范围宽、适合表面贴 ...

今日消息，根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强无人机相关两用物项对美国出口管制。现将有关事项公告如下:对列入《中华人民共和国两用物项出口管制清单》的无人机及其关键零部件、相关技术对美国出口，逐 ...

说说易中天： 受昨晚光模块传闻影响，“易中天”三巨头今天集体爆量，中际旭创成交675亿，创下该股单日的历史新高；新易盛成交364亿，天孚通信成交超177亿！ 巨量买盘与卖盘同时涌出，可见资金分歧之大，多空上演激情的博弈。 收盘中际旭创下-7.27%，新易盛下-5.29%，天孚通信+2.29%。比开盘竞价几十亿大单往地下摁-20cm ...

周二舆情热度 ①算力-集邦咨询更新行业预判数据，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出规模将突破8867亿美元，同比增幅接近90%。（锐捷网络、利和兴、中青宝、行云科技、宏景科技、青云科技、利通电子、华胜天成、美利云等） ②AI应用-全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部 ...

当行情大势进入摸底期，那么从新开仓的角度，就要考虑与定性一个结论：什么在穿越，什么在超跌反弹。 这个话题的重点，不在于：你是否看对了是穿越还是超跌反弹，而在于：你要有这个意识去定性，却选择，哪怕事后看看错了。 定性这个事情的作用在于：它能给你的操作，一个比较清晰的指导（无论买或者卖）。 举个例子：比 ...

一、市场情绪 1、总述 量能：+2200亿，总量2.21万亿附近，今天是一次小凳股的放量大涨，光有主动性和强度，芯是跟随，而近期逆势的银行 白酒 等跷跷板下行，一直期待能降波企稳，现在走势还是大落大起，不能盲目乐观，一步一个脚印的研判吧，不过越来越多的信号支持，最艰难的阶段应该是过去了，反弹会有，区别是快速的， ...

CXO龙头药明康德业绩炸裂，上半年净利润110.8亿元，同比增长29.43%，Q2环比增长38%！无可挑剔。 更牛的是，公司全面上调2026年全年业绩指引，收入由513-530亿元上调至585-605亿元，同比增速上调至35%-39%。 难怪药明股价这么坚挺，在去年大涨70%基础上，今年继续大涨44%，比很多科技小登还强得多。这个对创新药、CRO都是 ...

说句真心话，在2024年时我还对伟大祖国的国运捏一把汗。彼时最大的担忧还不是经济增速，而是人工智能革命。AI革命“或许是人类最后一次工业革命”，而那个时候仿佛美国主宰了从大模型到芯片的一切。假如没有意外，美国将再次收割全世界，就像当年靠Windows和Intel Inside收割世界一样。 但意外还是发生了。而且不止一个意 ...

事件： 一）事件解读与总结 7月31日DeepSeek官宣DeepSeek-V4-Flash正式版API开启公测。 1、性能层面： 模型代理能力大幅升级，Agent智能体测试得分大幅提升，实测任务处理速度显著领先GPT-5.6 Sol； 输出质量达到商用可用标准。 2、定价层面： 和海外GPT-5.6 Sol相比，API调用成本差距高达数十倍至百倍； 同时 ...

周末舆情热度 ①芯片半导体-长鑫科技LPDDR6接近研发验证尾声 距首发量产更近一步，长鑫科技总市值突破4万亿；（上海合晶、盛景微、有研硅、肯特催化、柘中股份、太极实业、长鑫科技等） ②泛AI-近日，多模型聚合平台OpenRouter发布的全球AI大模型调用量周榜单（7月20日至7月26日）显示，前五席位全部被中国企业自研大模型 ...

7月政治局会议分析当前经济形势，部署下一步工作，传递十大重要积极信号： 1）政策定调更加积极，将“加大逆周期调节”。本次会议判断经济“动能向新、结构向优”，同时强调“高度重视经济运行中的困难挑战，坚定信心，迎难而上”。上半年经济呈现“新旧分化”格局，AI科技成为经济新引擎，但内需仍弱。 2）谋划出台增量 ...

一、模型升级促应用落地 Microsoft 365 Copilot付费席位超过3000万，季度净新增席位环比翻倍以上。微软还在将商业模式从单纯按席位收费扩展为“席位加使用量”。其产业逻辑是：Azure提供算力和数据平台，Foundry等平台承载Agent开发，Copilot承担终端分发和使用频次，企业权限、数据和治理体系则提高持续使用黏性。微软财 ...

微软业绩超预期，AI应用会不会迎来大行情？ 重要提醒：以下仅为产业逻辑复盘、行业客观分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。 微软财报核心信号（行情底层逻辑） 微软FY26Q4关键点： Azure云同比+43%，高于预期，下季度指引约45%；Azure年化收入突破1000亿美元 M365 Copilot付费席位突破3000万，企业端A ...

。7月29日高盛、摩根大通追缴保证金。 7月30日，SA正式爆仓清盘，将其大部分股票投资组合出售给对冲基金Citadel，基金资产从7月初的450亿美元骤降至100亿美元，倒在了黎明前夜。 3、不加杠杆，才能迎来黎明 巴菲特说过，“如果你聪明，你不需要杠杆；如果你不聪明，更不该用杠杆”。波动本身不可怕，可怕的是杠杆把暂时 ...

北京最高1亿元AI智能体政策落地 + 发改委4万亿算力网投资官宣，AI应用产业链迎来价值重估拐点！ ​消息面上，7月31日国家发改委举行新闻发布会，政策研究室主任蒋毅宣布，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。 ​这是国内AI应用领域政策密度最高、资金规模最大、产业信号最密集的爆发窗口之一 ...

黄仁勋前几天接受了Axios的70分钟专访，正面回应了芯片股大跌。信息量很大，重点： •半导体要崩盘吗？ 他说短期不会：这轮是基建驱动，不是需求驱动；未来10年半导体行业要扩大5到10倍，现在存储、封装、代工全线短缺。 • 泡沫呢？ 原话：“总有一天会来，但5年内非常不可能。” 理由很反直觉：电力、土地、工人、芯 ...