12月25日，湖南裕能、万润新能公告，拟对部分产线进行停产检修，分别减少磷酸铁锂产量1.5-3.5万吨、0.5-2万吨。 虽然需求旺盛，但铁锂行业已连续多个季度亏损，主要原因为上游碳酸锂第三方长协价格严重脱离现货价格： 磷酸铁锂的定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费，但当前SMM报价失真，远低于真实现货散单，价格严重倒 ...

火箭作为一台精密的分级飞行器，需要分级推动载荷入轨。以二级火箭为例，其结构可以拆分为整流罩、载荷、载荷支架、仪器舱、液氢舱、液氧舱、二级发动机、一二级间段、一级氧化剂箱、一级箱间段、一级燃料箱、一级发动机、助推器头锥以及助推器发动机。 液体发动机占火箭制造成本的50%，其次为箭体、电气系统及软件，分别 ...

商业航天迎来政策+技术+业绩三重拐点。从0到1迈向1到10的产业爆发期。 【海外映射：SpaceX验证商业闭环】 SpaceX 全球商业航天风向标，已跑通# 降本-组网-盈利的超级飞轮 Starlink成现金牛：2025年营收预计破百亿美元，用户已破800万，证明卫星互联网是高毛利、高增长万亿级生意。 星舰颠覆预期：随着试飞推进，未来单 ...

催化剂： 12月25日，离岸人民币升值突破破7.0关口，盘中最高升至6.9941，创去年10月以来的新高。 RBM升值的受益方向有哪些？ 1）复盘2000 年以来人民币的七轮升值周期，在升值前期，市场会直觉性聚焦 “成本端 / 外债端直接受益” 的行业。这类行业过去往往展现出明显的股价弹性，逐渐形成了 “升值就关注” 的肌肉记忆 ...

一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等，Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求，主流的互联协议包括：NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众 ...

26年火箭进入密集发射与可复用验证期：26年预计将有超过10款新型号火箭完成首飞，进入前所未有的密集首飞周期。国家队方面，长征十号乙（CZ-10B）可重复使用火箭预计26年4月首飞。民营方面，天龙三号、双曲线三号、智神星一号等规划26年首飞与回收验证。 商业航天公司陆续上市：1）蓝箭航天率先完成IPO辅导，将择日递交招 ...

人民币此次温和走强并非孤立现象，而是全球货币政策分化、国内经济基本面稳固与季节性需求叠加的结果。从外部环境看，美联储12月11日宣布将联邦基金利率下调25个基点至3.5%-3.75%，这是其年内第三次降息，直接引发美元指数持续下行，非美货币普遍迎来升值窗口，人民币顺势承接这一趋势。 内部支撑同样坚实。11月国家统计局 ...

商业航天板块经过12.23的分歧调整后，近两日持续强势。 可复用火箭“首飞竞赛”持续演绎，26年发射环节催化有望持续。 2026年将是中国可复用技术验证、迭代的大年，多款民商可复用火箭进入首飞，国家队CZ-10系列等多款可复用火箭明年也将首飞。我们认为，中国可复用火箭技术突破仅仅是时间问题。此外，头部商业火箭公司IP ...

【西部陆海新通道金融利好＋A股短线标的筛选要点】周初预计龙头高度6板压制，因为都是老题材，周二周三都是老东西，预计后半周出新东西。一直都在等，终于来消息了，炒完南边炒西边，太阳是否要从西边出来？这次八部门发布意见。明天估计资金喜新厌旧，低位量化语料采集一番，看看👀有多少个一字板。明天选股思路和小表哥 ...

国内超5万颗低轨卫星发射计划。商业航天迎来黄金时代，国内卫星星座发射计划加速部署，申请低轨卫星数量总数已达 5.13 万颗，其中包括正在同步推进三个超大规模万星级别星座计划：中国星网主导的GW星座（约1.3万颗，2030年前完成10%，30年后每年1800颗）、上海垣信卫星运营的“千帆星座”（1.5万颗，30年全部完成，预计28-3 ...

12月23日晚间的专家交流首次明确了Q布在2026年的需求不再是远期预期，而是来自英伟达、谷歌、华为等多个客户合计超千万米的明确订单指引。这一边际变化使得2026年即成为Q布需求放量元年的确定性大幅提升，市场焦点将完全集中于供给端高度集中的产能瓶颈与需求爆发之间的错配。 关注：菲利华（Q布绝对龙头，产能与技术壁垒 ...

1. 特变电工 全球变压器龙头，年产量2.6亿kVA，市占率第一。特高压变压器市占32%，±1100kV换流变压器技术国际领先(损耗仅1.2%)。墨西哥建厂采用"中国芯+墨西哥装"模式规避关税，直供北美市场。 2. 金盘科技 干式变压器龙头，为北美数据中心定制80MVA液浸式变压器。345kV高压产品获北美认证，已进入微软、谷歌供应链。20 ...

年底最后一周看指数行情，科技是最好强趋势行情，局部已经新高； 之前几天文章也给大家分享过，可以再去回顾一下： 《最新AI细分液冷&光芯片&M9材料》 下面给大家详细整理了一下科技细分的代表； 液冷：英维克、奕东电子、飞龙股份、思泉新材、淳中科技、川润股份； 铜箔：铜冠铜箔、东材科技、德福科技； Q布：菲利 ...

一、昨夜发酵消息精选。 1、贵金属：黄金最新一波上涨源于交易员押注美联储将在2026年降息两次，以及地缘政治风险的强化，高盛集团等多家银行预计金价明年继续走高。现货白银盘中涨破70美元/盎司，为历史首次，日内最大涨幅超2%。伦敦铜价突破每吨12000美元，再创历史新高。 概念股：山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部 ...

昨日商业航天板块受长征12甲回收试验未达预期影响出现调整，提供了较好的进场机会。本次试验获取了宝贵的临界数据，不改商业航天加速发展的产业大趋势。当前位置，建议重点关注后续四大催化剂，坚定布局！ 后续催化剂梳理（决战2025 Q1）： 国家队重器：长征10号甲（CZ-10A）一季度首飞预期。作为载人登月工程的关键一环 ...

据路透社报道，英伟达计划在2026年2月中旬前向中国市场交付其H200 AI芯片，首批订单规模可观。这一事件远非简单的产品交付，它标志着新一轮全球AI算力基建浪潮正从“预期”迈向“大规模落地”的临界点。 以H200/B100/GB200及谷歌TPU v5p等为代表的下一代算力芯片密集上市，将催生一个贯穿2025-2026年的超级产业周期。 为 ...

复盘本轮AI驱动的存储逻辑，从“周期”走向“成长”的三大结构性变化： 驱动一：训练端由“存容量”转向“保吞吐”，利好高性能SSD。 原生多模态趋势下，GPU对非结构化数据的连续读取带宽要求激增。万卡级Scale-up集群的普及，使Checkpoint面临极高的突发写入压力。这直接催生了对高性能NVMeSSD及并行文件系统的刚性需求 ...