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投资观点：从供需格局看，海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线，将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。
更新 #1：英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计，并有望伴随上游材料M9+Q布方案 ...
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事件：1月6日，商务部公告，禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期，减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。
半导体光刻胶，全球由日系以及杜邦主导，日本JSR、TOK、信越、住友等，日本占据主要市场；国产替代关注：彤程新材、鼎龙股份 ...
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英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50 / 35 PFLOPS，约为Blackwell的5× / 3.5×，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例、带宽瓶颈和价值量结构：
【HBM：变成了与 GPU 紧紧绑定的“计算核心”】
- 原 ...
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一、行业拐点：技术突破与政策共振
2026年，马斯克旗下Neuralink宣布启动脑机接口（BCI）设备大规模量产，并同步推进全自动化手术流程，其核心突破在于“电极丝穿透硬脑膜无需切除”，大幅降低手术创伤与风险。这一里程碑事件标志着脑机接口从实验室走向商业化应用的关键转折。据Precedence Research预测，2025-2034年 ...
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2026年，市场全面迎来开门红，今日更是再创十年新高，其中商业航天、脑机接口、智能驾驶等新兴领域热度领先。
而热度背后离不开密集的产业动态，我们来看看这三大领域的最新消息：
星河动力航天将于近期实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务；蓝箭航天IPO获受理，且在近日公布火箭运输和起竖新专利 ...
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固态主题回归，一方面是回调足够久，另一方面市场放量人心思涨，固态作为有产业实质进展、有国家支持、自主可控、有资金容量的板块，吸引力足够强。近期板块变化比较多，后续还有新的催化，建议领导们重拾对固态电池的重点关注
＃近期变化：国标+上车
1是固态国标明确0.5%的失重率要求，进一步提高全固态门槛，我们预计头 ...
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马斯克近日表示，旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。
全球脑机接口进展方面，Neuralink侵入式脑机接口节奏规划超预期，国内侵入式临床试验持续突破，头部公司非侵入式康复产品陆续落地。
国内以“十五五”规划为蓝图，强调脑机接口产业作为国家重点发展产业链随着应用打开，产业 ...
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三星和SK海力士要把服务器DRAM价格上调70%，第一反应是这波AI热潮真的把存储芯片的行情推到新高度了！核心逻辑其实很简单，现在AI服务器对内存的需求太夸张了，单台AI服务器的存储配置是传统服务器的3倍多，而三星、SK海力士这些巨头还在把产能往更赚钱的HBM上倾斜，供应根本跟不上，自然就有了提价的底气。
从投资机会来 ...
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一. 脑机接口技术路线
脑机接口（BCI）是一种通过建立大脑与外部设备的直接通路，实现神经系统与机器信息交互的技术。
其核心是搭建大脑神经电信号与外部设备指令之间的翻译桥梁，按信号采集方式，主要分为侵入式、半侵入式、非侵入式三大路线。
1.1 侵入式
（1）特点：通过开颅手术将电极直接植入大脑皮层，通过直 ...
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硅光不是存量替代方案，而是重塑产业格局的光学革命。光通信需求加速扩张，无论是上游供给还是快速迭代，都给产业链提出了更高的要求。硅基光电子所能提供的产能弹性/高集成度/低功耗/快速迭代都适配于未来不断放大的行业需求。
硅光=硅+光。用半导体的方式来赋能光子领域，将光子学与成熟的半导体制造体系深度融合，以“ ...
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#地缘冲突彰显极高战略价值
26年1月，星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务；
25年5月，印巴冲突背景下，星链新获印度电信部意向书；
25年2月，美国施压乌克兰交矿产开采权，否则切断星链服务。
#蓝箭航天科创板IPO已获受理
25年12月31日，蓝箭航天科创板IPO获得受理，拟募资75亿元，投向可重复使用火箭产能与 ...
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Neuralink宣布2026年量产，这远非一个简单的产能扩张消息，而是标志着脑机接口领域从“技术验证”阶段正式迈入“产品商业化”阶段的决定性拐点。它向世界宣告：侵入式脑机接口的技术路径已经趋于成熟，规模效应和成本控制将成为下一阶段竞争的核心。这不仅关乎一家公司，更关乎整个赛道的加速与重塑。
第一部分：Neuralink ...
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一、星载核心芯片龙头
铖昌科技(001270)：国内唯一能量产星载相控阵 T/R 芯片的民企，市占率 70%+，覆盖 L 至 W 全频段，为 GW 星座、千帆星座核心供应商，半导体射频芯片技术壁垒极高，订单排至 2026 年。
臻镭科技(688270)：星载射频、电源管理与 ADC/DAC 芯片龙头，宇航级市占率 25%-30%，14 位 3GSPS ADC/DAC 芯片国 ...
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2026年1月DeepSeek发布《DeepSeek mHC: Manifold - ConstrainedHyper - Connections》，引发产业刷屏，我们仔细阅读原始论文：
背景与效果
何恺明resnet（残差训练）在2016年名声大噪（CVPR 2016 最佳论文），超连接HC（Hyper-Connection)加强残差。
本篇mHC（Manifold-contrained HC)显著提升，解决训练扩展性、不稳定 ...
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一、 谷歌系：AI营销全球化的技术赋能者
此阵营企业深度融入谷歌广告生态，利用AI提升全球营销的精准与自动化水平。
蓝色光标：作为谷歌广告生态的核心营销服务商与技术伙伴，公司长期与谷歌合作广告投放平台与数据分析工具。其自研的BlueAI平台通过API深度接入谷歌大模型，用于优化广告创意与投放策略，旗下的程序化广 ...
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据报道中国悄然出台了一项新规，要求芯片制造商在新增产能时，所用设备中的国产比例不得低于50％。
中国的目标是实现晶圆和芯片制造设备的全面国产化。
半导体设备制造商
1、北方华创 ：是国内半导体设备龙头厂商，产品涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节，是国内主流逻辑芯片厂商以及先进封装厂商的核心设备供应商。公司 ...
