-
航天赛道内卷最终比拼材料硬核实力，整机热闹过后，拥有技术壁垒、国产替代逻辑的上游材料龙头，才是长期核心主线。火箭升空、卫星组网光鲜背后，高端航天材料长期被海外垄断，才是国产商业航天真正难点。轻量化、耐高温、抗辐射、高可靠特种材料，直接决定火箭与卫星性能，壁垒远超整机制造。
1. 宝钛股份：宇航钛合 ...
-
算电协同：
5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运。该项目采用“物理直供+双边交易”双轨并行的“算电协同”供电体系。1）物理直供：光伏电站所发电量不接入公共电网，而是通过专用输电线路“点对点”直接输送至就近的算力园区。这种方式既能保证绿电 ...
-
前言：CPO规模化时间点有望提前，Scale Up光互联方案渐行渐近，FAU作为光信号传输的核心无源器件，迎来技术升级与价值量跃升。
一.FAU概览
FAU（光纤阵列单元）是一种高精度无源光器件，通过V形槽基板将多根光纤按固定间距排列，形成密集的光信号传输通道。
FAU用于连接光引擎与光纤，是光模块、CPO等设备的刚需配置组件 ...
-
全球数据中心强劲需求加速拉动光纤爆发，推动行业迎来量价齐升高景气周期。
5月6日，英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，拟将美国光连接产能提升10倍，以加强AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂，光纤产量提升超过50%，有望进一步引领全球AI强劲需求。
此次康宁与AI巨头英伟达深度捆绑，英伟达“锁产能”进一步 ...
-
一、核心事件与产业逻辑
事件本质：AI算力爆发 → GPU功耗剧增 → AI电源（PSU）成为GPU之后第二大采购器件 →MCU作为AI电源的"大脑"（控制瞬时大电流、宽动态负载、高功率密度） → 需求井喷+产能挤压 → 国产MCU厂商罕见"缺货提价"。
关键数据：
·英伟达GB系列服务器：单台机柜18个计算单元 × 10余个电源模块 × 3颗 ...
-
一、核心事件与产业逻辑
事件本质：AI算力爆发 → GPU功耗剧增 → AI电源（PSU）成为GPU之后第二大采购器件 →MCU作为AI电源的"大脑"（控制瞬时大电流、宽动态负载、高功率密度） → 需求井喷+产能挤压 → 国产MCU厂商罕见"缺货提价"。
关键数据：
·英伟达GB系列服务器：单台机柜18个计算单元 × 10余个电源模块 × 3颗 ...
-
1、下游扩产意愿强烈，设备验证及订单落地加速 ：随光模块产品结构升级，自动化率提升，光模块公司扩产积极，同时设备外采率提升。目前国产设备交期/验证缩短，行业景气向上趋势明确，后续订单进入密集落地期。
2、重视CPO发展趋势 ，核心环节设备全面升级：从硅光到CPO，缩短信息传输距离、提升带宽、减少损耗。随光模块 ...
-
全球算力需求持续爆发增长，科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。
近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报，业绩全面超预期，2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。
此外，AMD和英特尔最新业绩及指引超预期，进一步验证CPU在Agent时代的重要性。
国内方面，国产算力 ...
-
近期商业航天催化不断，板块关注度抬升：
1.根据今日头条：星网与垣信等两大低轨星座4月迎来高密度发射窗口期。
2.根据Amazon News：4月29日晚，Falcon 9将24颗Starlink卫星送入轨道，为年内第42次Starlink发射任务。
3. 根据Spaceflight Now:4月27日，ULA Atlas V为Amazon Leo发射29颗低轨互联网卫星，任务完成后Amazon ...
-
海外AI商业化速度加快。2026年5月，Anthropic 的ARR已超过 440 亿美元，12 个月新增 350 亿美元。GPT-5.5发布后，Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。
国内模型能力不断进化，商业化能力加速。2026年4月24日，DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至 2026 年 3 月，MaaS平台 ARR 已达约 17 亿元，较过去 12 ...
-
CPU：Agent时代重新定义价值：ChatGPT问世以来，NVDA凭借GPU在AI训练与推理中的核心地位，市值于2025年10月突破5万亿美元，股价自2022年底累计上涨超14倍。进入Agent时代，这一逻辑正在演化：Agent系统的多步工作流、工具调用与任务调度直接落在CPU上，CPU在总延迟中的占比显著提升，正从数据中心"配角"回归核心调度地位。 ...
-
现在大家已经慢慢能体会到AI发展真是太快了。不管是大模型训练还是AI服务器部署，都得用海量存储芯片存数据、处理数据 。
以前普通服务器用的存储就够，现在AI服务器对存储的需求翻了好几倍，供给根本跟不上，自然就迎来新一波涨价潮，从去年下半年就开始了，一直涨到现在 。
另一边，汽车芯片也赶上了好时候。现在新能源 ...
-
谷歌母公司Alphabet发布一季度财报，营收与利润双双大幅超出市场预期，其中谷歌云营收首次突破200亿美元大关，同比增速高达63.4%。受重磅业绩利好驱动，谷歌股价单日大涨9.96%，创下历史新高，总市值达4.66万亿美元。本次行情的核心催化，源于全球AI需求“前所未有”的爆发，公司将2026年资本开支指引大幅上调至1800-1900亿 ...
-
导电银浆是电子材料中最具成长性的赛道之一，芯片封装和光伏电池的核心材料，用于连接电极和半导体材料，导电性和可靠性要求极高。掌握核心技术的公司会长期受益于行业的高景气。半导体和光伏的"粘合剂"。一吨卖几十万，全球供不应求。现在全球半导体导电银浆的产能严重不足，交货周期已经超过了12个月，价格也在持续上涨。 ...
-
中国信通院启动DeepSeek V4国产化适配测试，标志着国产AI大模型与国产算力硬件的协同从"企业自发适配"升级为"国家队权威验证"，这是国产AI生态从"可用"迈向"好用"的关键拐点。以下从产业链全景、核心受益标的及投资价值三个维度详细梳理。
一、DeepSeek V4国产化适配产业链全景
本次适配测试依托工信部重点实验室及AISHPe ...
-
锂电铜箔供不应求，设备厂合同负债有望见底回升：
25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示，从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态，25年行业开始复苏，到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。
设备厂合同负债均相对较低，洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元（23Q3为11.6亿元）、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元（23年为23.8亿 ...
-
近年来，全球半导体市场摆脱库存压力，开始逐步回暖。AI产业的高速发展，带动各类元器件需求大幅放量。
其中，存储芯片价格持续走高、不断刷新高位，被动元件同步开启涨价模式，就连沉寂已久的模拟芯片行业也迎来复苏拐点。并逐步向晶圆代工等上下游环节传导，带动半导体设备需求与市场情绪同步走高。
据美国半导体行业协 ...
-
六氟磷酸锂第三方报价涨1-2k，我们此前一直判断行业库存见底，4-6月的电池排产每个月环比都有5-10%增速，6F供需将在26Q2再度迎来反转
当前6F价格二线厂利润基本被碳酸锂吞噬
行业整体看，6F虽然价格还在9-10w，但碳酸锂价格持续上行到17w，由于6F目前没有设置价格联动，利润已经基本被碳酸锂吃掉，甚至单吨盈利降至1w以内 ...
-
前言：受数据中心、工业领域需求增长，全球模拟芯片巨头德州仪器（TI）26Q1财报大超预期，同时大幅上调第二季度业绩指引。
一. 集成电路分类
集成电路可分为数字芯片、模拟芯片两大类：
（1）数字芯片：专门处理0/1数字信号，执行逻辑运算、数据存储等功能，包括逻辑芯片、存储芯片、MCU等种类。
（2）模拟芯片：专门处 ...
-
近日，DeepSeek-V4预览版正式发布并同步开源，包含Pro与Flash双版本，均标配1M超长上下文，在Agent能力、世界知识与推理性能上达国内及开源领域领先水平。
另外华为同日宣布昇腾超节点全系列完成适配，实现V4-Pro 20ms、Flash 10ms低时延推理。此次适配标志国产大模型首次全链路脱离CUDA生态，转向华为CANN架构，重写40万 ...
