一、行业爆发临界点已至：卫星组网进入“中国速度” 2025年成为中国卫星互联网发展的关键转折年，国家级星座加速组网拉开“太空新基建”序幕。中国星网（GW星座）表现尤为亮眼，曾在9天内完成3次发射，截至2025年12月10日累计发射17组卫星、合计125颗；千帆星座作为我国在建第二个卫星互联网星座，截至2025年11月底也已发 ...

一. 驱动逻辑 12月以来，全球碳纤维产业开启涨价潮，海外龙头日本东丽全线提价10%-20%，国内吉林化纤跟进细分品类涨价；核心逻辑： （1）成本端：能源、原材料、物流成本刚性上涨。 （2）需求端：高端场景需求爆发，如航空航天、风电、低空经济、人形机器人等领域。 二. 碳纤维概览 碳纤维是一种含碳量在90%以上的无机 ...

这个消息如果是真的，绝对是史诗级利好。字节400亿联手华为，打响AI芯片“去美化”第一枪，这是国内AI算力自主化进程的标志性事件！ 为何意义重大？一是字节选择华为昇腾，意味着国产替代从备胎走向主力；二是打造昇腾+鸿蒙+盘古的全栈自主体系闭环，形成中美AI算力双轨制，以后没有英伟达我们也能玩儿了。 总之，这个目 ...

事件：上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，并自发布之日起施行。《指引》共十四条，对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。 近期，多家火箭公司陆续提交IPO辅导备案，近日蓝箭航天IPO辅导工作正式完成。 火箭是卫星发射 ...

太空安全概念股梳理

事件：12月26日，国家药监局发布《优先审批高端医疗器械目录（2025版）》。《目录》包括硼中子俘获治疗系统、超高场磁共振成像设备、医用电子加速器、植入式脑机接口医疗器械、内窥镜手术控制系统、经导管三尖瓣置换或修复系统、微创青光眼手术（MIGS）用植入型青光眼引流装置、膜式氧合器（ECMO用）等8种产品，阐述了产品 ...

商业航天铲子股指为火箭、卫星等产业链提供核心部件、材料、设备、测试的上游企业，核心标的包括铖昌科技（相控阵芯片）、国机重装（火箭锻件）、光威复材（碳纤维）等，享受行业增长红利。 核心细分铲子股名单（含你提供的标的） 1. 🛰️ 卫星载荷/核心芯片 ○ 臻镭科技(688270)：卫星信号处理芯片龙头，适配卫 ...

事件梳理： 上交所：商业火箭企业适用科创板第五套上市标准。 上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，现予以发布，并自发布之日起施行。 由中国商业航天企业天兵科技研制的天龙三号可回收火箭，近期将实施首飞任务。东吴证券认为，2025年底 ...

事件：建滔集团12月26日再发涨价函，由于目前铜价暴涨，玻璃布供应紧张。迫于成本压力，对所有材料价格上调10%。（建滔集团在12月1日刚刚发布官方调价函，对材料价格上调5%-10%） 建滔集团是全球最大的CCL覆铜板制造商，长期以来在产值和市场份额上保持领先地位，其产品线齐全，从基础的FR-4到高端的无卤、高频高速材料 ...

12月25日，湖南裕能、万润新能公告，拟对部分产线进行停产检修，分别减少磷酸铁锂产量1.5-3.5万吨、0.5-2万吨。 虽然需求旺盛，但铁锂行业已连续多个季度亏损，主要原因为上游碳酸锂第三方长协价格严重脱离现货价格： 磷酸铁锂的定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费，但当前SMM报价失真，远低于真实现货散单，价格严重倒 ...

火箭作为一台精密的分级飞行器，需要分级推动载荷入轨。以二级火箭为例，其结构可以拆分为整流罩、载荷、载荷支架、仪器舱、液氢舱、液氧舱、二级发动机、一二级间段、一级氧化剂箱、一级箱间段、一级燃料箱、一级发动机、助推器头锥以及助推器发动机。 液体发动机占火箭制造成本的50%，其次为箭体、电气系统及软件，分别 ...

商业航天迎来政策+技术+业绩三重拐点。从0到1迈向1到10的产业爆发期。 【海外映射：SpaceX验证商业闭环】 SpaceX 全球商业航天风向标，已跑通# 降本-组网-盈利的超级飞轮 Starlink成现金牛：2025年营收预计破百亿美元，用户已破800万，证明卫星互联网是高毛利、高增长万亿级生意。 星舰颠覆预期：随着试飞推进，未来单 ...

催化剂： 12月25日，离岸人民币升值突破破7.0关口，盘中最高升至6.9941，创去年10月以来的新高。 RBM升值的受益方向有哪些？ 1）复盘2000 年以来人民币的七轮升值周期，在升值前期，市场会直觉性聚焦 “成本端 / 外债端直接受益” 的行业。这类行业过去往往展现出明显的股价弹性，逐渐形成了 “升值就关注” 的肌肉记忆 ...

一、高速互联协议服务于大模型时代下的Scale-Up 服务器常见的计算机总线协议包括PCIe、Ethernet等，Switch设备负责Scale-Up中的主机通信与扩展系统宽带和设备数量。在大模型时代Scale-Up对高速互联协议产生新需求，主流的互联协议包括：NVLink、UALink、SUE、CXL、HSL、UB等。 二、Scale-Up中高速互联协议NVLink领先、众 ...

26年火箭进入密集发射与可复用验证期：26年预计将有超过10款新型号火箭完成首飞，进入前所未有的密集首飞周期。国家队方面，长征十号乙（CZ-10B）可重复使用火箭预计26年4月首飞。民营方面，天龙三号、双曲线三号、智神星一号等规划26年首飞与回收验证。 商业航天公司陆续上市：1）蓝箭航天率先完成IPO辅导，将择日递交招 ...

人民币此次温和走强并非孤立现象，而是全球货币政策分化、国内经济基本面稳固与季节性需求叠加的结果。从外部环境看，美联储12月11日宣布将联邦基金利率下调25个基点至3.5%-3.75%，这是其年内第三次降息，直接引发美元指数持续下行，非美货币普遍迎来升值窗口，人民币顺势承接这一趋势。 内部支撑同样坚实。11月国家统计局 ...

商业航天板块经过12.23的分歧调整后，近两日持续强势。 可复用火箭“首飞竞赛”持续演绎，26年发射环节催化有望持续。 2026年将是中国可复用技术验证、迭代的大年，多款民商可复用火箭进入首飞，国家队CZ-10系列等多款可复用火箭明年也将首飞。我们认为，中国可复用火箭技术突破仅仅是时间问题。此外，头部商业火箭公司IP ...