事件：2 月 28 日美军对伊朗的军事打击，将太空部队、空军、海军、海军陆战队和陆军派往针对伊朗的行动中，其中太空部队（USSF）作为独立军种首次实战 太空部队作为独立军种首次正式参与实战。美军太空部队 2019 年成立，此次参战承担多项核心任务，加入伊朗实战标志着人类战争从海陆空三维战场迈入 “海陆空天” 四维时代 ...

美伊以冲突爆发。 2月28日伊朗时间9:00左右（北京时间14:30），以色列对伊朗发动先发制人打击。 以色列先发制人打击伊朗。 本次冲突第一波袭击发生在早9点，使用防区外巡航导弹、远程空射导弹等打击伊总统等政府目标，规模远小于“十二日战争”第一波。本次打击针对主导谈判的政府高层，未能有效压制伊朗防空和反击力量， ...

这个世界唯一不变的，就是一切都在变。 周四周五一通卖，没想到周末伊朗就被嘎了。 这种情况发生，对我们有什么影响？ 霍尔木兹海峡关闭，油价将飙升到120-150美元/桶，极端情况甚至会增加到200美元/桶。以我国每年5亿吨的原油进口规模计算，油价每上涨10美元，就意味着要多付出近2000亿元人民币的能源成本，这笔巨额账 ...

2月28日，中东冲突局势骤然升级，美以联合对伊朗发动空袭行动，精准打击伊朗多处政府及军事基地，伊朗最高领袖哈梅内伊在行动中丧生。 随即，伊朗伊斯兰革命卫队启动大规模军事行动予以反击，袭击以色列及美军周边基地，中东地区紧张态势持续加剧。 与此同时，伊朗革命卫队宣布关闭作为石油和天然气运输重要通道的霍尔木 ...

刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动；而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万！钨价持续上涨，带动刀具行业进入上行周期。 在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”。 1）外资被动收缩（如日企），进口替代加速，民营企业崛起。2）2025年碳化钨价格 ...

1）2026年是AI走向价值落地和商业化的关键年 历经2023-2025年的发展，海内外AI发展已经经历了从模型混战到应用探索的阶段，我们认为2026年，商业化将是大模型公司的关键命题。全球来看，Anthropic被认为是商业化速度最快的大模型企业之一，近期Anthropic G轮狂揽300亿美金，估值直冲3800亿美金。Anthropic在2023年3月推出C ...

1、复盘电源核心逻辑：AI服务器功率密度提升——电源技术迭代——需求量与价值量提升。 光模块复盘： “技术突破-订单落地-业绩快速增长”的演进路径，成长期持续3-5年。台达电子复盘：AI服务器电源业务驱动“利润增速提升+估值中枢上移”的戴维斯双击。当前阶段国内AI电源：行业处于成长期初期，业绩即将进入加速释放阶段 ...

本内容为兴业证券 2026 年新春专题电话会议的核心内容，聚焦 2026 年值得关注的十大产业趋势，在 2025 年产业趋势判断的基础上，结合市场迭代与政策导向进行更新补充，保留了 AI 应用、AI 算力等原有方向，新增存储、商业航天、电网储能等热门主题。报告对每个产业趋势的核心发展逻辑、海内外发展现状及投资配置方向进行了 ...

智谱以GLM-5为核心，形成“技术突破 + 资本扩张 + 场景落地”的三轮驱动格局，产业链覆盖算力支撑、应用生态与资本参股三大方向。 相关公司有望在算力需求放量、AI应用渗透率提升及产业协同深化中持续受益，构建从底层算力到终端场景的完整闭环，推动AI应用加速进入规模化商业落地阶段。 第十家：皖新传媒 主营业务：文 ...

2026 年春晚人形机器人表演实现从 “预编程道具” 到 “全自主集群” 的质变，直接催化核心零部件、整机与系统集成、AI 与感知、动作捕捉四大板块，以下为各环节受益个股及核心逻辑（信息仅供参考，不构成投资建议）： 一、核心零部件（技术壁垒最高、确定性最强） 1. 减速器（机器人关节核心） 中大力德（002896）：宇 ...

A l应用核心票： 第一家，利欧股份，双主业底盘稳固，已将AI智能体全面嵌入业务核心，实现效率跃升。更凌厉的是，它正以AI为刃，劈开漫剧新战场，开辟爆发式增长的第二极。 第二家，视觉中国，手握海量顶级视觉数据护城河，自研行业级多模态大模型已确立领军地位，从“版权库”进化成为“视觉AI引擎”，价值面临重估。 ...

灵巧手是OptimusGen3最大边际变化，将直接影响机器人工作能力 人体结构是最适应现代文明的进化形态，同理，“人造人”是最贴近人类日常生产生活需求的机器人形态。将自动化生产线转变为柔性制造车间，需要寻求智能的解决方案，而这种解决方案可以由灵巧手和人形机器人来缔造，并且有机器学习和类脑智能技术的加持，数字化 ...

智谱AI生态全景：10家核心合作伙伴深度解析 随着大模型商业化加速，智谱AI已成为国产AI赛道核心标杆。其算力底座、内容生态、行业落地、全球化拓展四大方向均已锁定重磅伙伴，形成从底层支撑到场景变现的完整闭环。本文一次性梳理10家深度合作企业，清晰看懂智谱朋友圈的商业逻辑。 1、首都在线——算力基建服务商 ...

1月SW半导体指数上涨18.04%，估值处于2019年以来91.62%分位 2026年1月SW半导体指数上涨18.04%，跑赢电子行业7.53pct，跑赢沪深300指数16.39pct；海外费城半导体指数上涨12.92%，台湾半导体指数上涨16.35%。从半导体子行业来看，集成电路封测（+32.58%）、分立器件（+20.75%）、半导体材料(+19.50%)、数字芯片设计（+18.82% ...

1. 大位科技：算力工程+IDC+算力租赁标的。字节跳动算力需求爆发+液冷技术落地，是算力工程主线的情绪核心标的。 ​2. 豫能控股：算力工程+电力+算力租赁标的。算力租赁业务放量+新能源装机扩张，是算力工程主线的高弹性标的。 ​3. 首都在线：算力工程+IDC+算力网络标的。AI算力需求爆发+液冷数据中心布局，业绩弹性充足 ...

马年开年，在马斯克旗下公司密集消息催化下，A股相关概念迎来爆发。以下是八大核心赛道的投资逻辑与核心标的梳理：2026关注马斯克财神 一、商业航天 SpaceX开年半个月已完成19次发射，2月16日再以一箭29星部署星链。核心逻辑在于国内产业链的国产化替代加速。 二、太空光伏 马斯克提出到2028年实现200GW光伏产能（含1 ...

事件 2026年2月，字节跳动旗下小云雀APP内测seedance2.0视频模型，三次限免使用。 投资要点 ▌从seedance1.0到2.0产品力指数级提升 2026年2月，字节跳动推出最新模型seedance2.0，该模型率先在小云雀app中内测，小云雀app定位为内容创作agent，字节跳动旗下另一个AI视频生成社区即梦与小云雀app同属于一家公司，Seedanc ...

一. 驱动逻辑 2月19日，存储巨头三星电子股价再创历史新高；此前有报道称，其正就HBM4定价进行谈判，价格将较上一代HBM3高出至多30%。 韩国KB证券指出，2026年以来，内存短缺程度进一步加剧，主要客户订单满足率仅为60%；AI数据中心客户占据了三星内存出货量的70%。 花旗、晨星、摩根大通等研究机构均预测，存储芯片短缺 ...

产业背景：从地面约束到空间物理红利的范式转移。太空算力通过重构能量供给与散热模式，成为突破地面数据中心增长瓶颈的关键路径。当前，地面数据中心正面临能耗激增、电网承压及水资源限制等多重挑战，国际能源署预计2030年全球相关用电量将接近1000TWh。相比之下，太空环境提供了极高的工程红利：一方面，特定轨道的航天 ...

豆包2.0发布，受益赛道：算力受益多模态与Seedance视频爆发，视频Token消耗为文本的多个数量级。我们覆盖的领域排序如下： 一、AI模型和视频工具：MiniMax、智谱、快手。豆包将agent应用推向国民级别，国产模型生态全面进入商用落地期。MiniMax和智谱垂类技术处于领先梯队，在多模态、低代码开发、垂直行业Agent上具备差异 ...